В понедельник Соединенные Штаты запретили российскому правительству выплатить держателям суверенного долга более 600 миллионов долларов из резервов, хранящихся в американских банках, чтобы усилить давление на Москву и заставить ее воспользоваться иными запасами долларов США.
В соответствии с санкциями, введенными после 24 февраля, были заморожены валютные резервы российского центрального банка в финансовых учреждениях США.
Но министерство финансов разрешало российскому правительству использовать эти средства для выплаты купонов по суверенным долгам, номинированным в долларах, в каждом конкретном случае. Исключение из правила до сих пор позволяло зарубежным и американским инвесторам получать платежи по российскому долгу в иностранной валюте, даже несмотря на то, что ограничения усложняют этот процесс. Срок действия такого исключения касательно процентов истекает 25 мая.
По словам представителя Минфина США, в понедельник, когда подошли сроки выплаты основного долга, включая основной платеж в размере 552,4 млн долларов по облигации с наступающим сроком погашения, правительство США решило перекрыть доступ Москвы к замороженным средствам.
В понедельник также должна была быть произведена купонная выплата в размере 84 миллионов долларов по суверенным долларовым облигациям 2042 года.
По словам представителя, этот шаг должен был заставить Москву принять трудное решение о том, будет ли она использовать доллары, к которым у нее есть доступ, для выплаты своего долга или для других целей, включая поддержку своих военных действий.
России грозит исторический дефолт, если она решит этого не делать.
«Россия должна выбирать между истощением оставшихся ценных долларовых резервов, поступлением новых доходов или дефолтом», — сказал представитель.
Министерством финансов обязало JPMorgan Chase & Co, который до сих пор обрабатывал платежи в качестве банка-корреспондента, отказать в банковской проводке, сообщил источник, знакомый с этим вопросом.
Банк-корреспондент обрабатывает купонные платежи из России, направляя их платежному агенту для распределения среди иностранных держателей облигаций.
По словам источника, у страны есть 30-дневный льготный период для осуществления платежа.
Усиление давления связано с тем, что США и Европа планируют на этой неделе ввести новые санкции, чтобы наказать Москву за военные преступления в Украине, которые Россия назвала фальсификацией.
России, которая имеет в обращении 15 международных облигаций номинальной стоимостью около 40 миллиардов долларов, до сих пор удавалось избегать дефолта по своему международному долгу, несмотря на беспрецедентные западные санкции. Но задача усложняется.
В последний раз России было разрешено произвести купонный платеж в размере 447 миллионов долларов по суверенным долларовым облигациям со сроком погашения в 2030 года в прошлый четверг, по крайней мере, пятый такой платеж с начала военной операции.
Если Россия не произведет какой-либо из своих предстоящих платежей по облигациям в заранее установленные сроки или заплатит в рублях, где указаны доллары, евро или другая валюта, это будет означать дефолт.
Хотя сейчас Россия не может получить доступ к международным рынкам заимствований лишь из-за санкций Запада, дефолт лишит ее аьсолютного доступа к этим рынкам до тех пор, пока требования кредиторов не будут полностью погашены, а любые судебные дела, связанные с дефолтом, не будут урегулированы.
«Мне кажется, что это разворот по сравнению с тем, что правительство США допустило 17 марта, когда Россия выплатила купон на 117 миллионов долларов», — сказал Карл Вонг, глава отдела фиксированного дохода гонконгской компании Avenue Asset Management Ltd, которая не имеет активов в виде российских евробондов.
Будет ли дефолт по российским облигациям? Инвесторы наблюдают. Граифк Bloomberg
Несмотря на предупреждения кредитно-рейтинговых агентств и других организаций, правительство РФ до сих пор оставалось исправно платило по своим внешним долговым обязательствам, многие из которых были относительно небольшими по сравнению с общей нагрузкой. Облигация на $2 млрд, срок погашения которой истек в понедельник, послужила последним стресс-тестом, хотя Россия смогла выкупить около трех четвертей непогашенной суммы в рублях до наступления срока погашения.
Согласно данным, собранным Bloomberg, последний шаг США приведет к усилению контроля над платежами, подлежащими выплате 27 мая, по процентам, причитающимся по суверенным облигациям в долларах и евро со сроком погашения в 2026 и 2036 годах.
Центральный банк России заявил на прошлой неделе, что его валютные и золотые резервы упали до 604,4 млрд долларов по состоянию на 25 марта, что является самым низким уровнем с августа прошлого года. Это означает падение на 38,8 миллиарда долларов по сравнению с февральским пиком, что подчеркивает сокращение с тех пор, как Россия начала спецоперацию.
Она по-прежнему может получать платежи за нефть и газ. Эмбарго ввели пока только США. Их союзниками медлят: Британия грозится остановить импорт в конце года, ЕС пока только просто грозит. Россия получит выручку в размере 321 миллиарда долларов в этом году, если сможет и далее продавать сырьевые товары на экспорт.
Военная операция вызвала широкомасштабные санкции и накинула на центральный банк наручники после конфискации примерно двух третей его резервов. Хотя Эльвира Набиуллина признала, что ограничения, наложенные на Банк России, означают, что он не может вмешиваться в рыночные операции, она сказала, что Банк продавал иностранную валюту для поддержки рубля 24 февраля, когда началась спецоперация, и на следующий день.
Объясняя снижение резервов с 18 февраля, центральный банк привел в своем заявлении: интервенции, валютные операции рефинансирования и валютную переоценку активов.
В последние годы Россия работала над тем, чтобы лишить доллар власти над своей экономикой и финансовыми рынками, что означает, что она урезала свои вложения в казначейские облигации США и забрала долларовые активы из своего суверенного фонда благосостояния.
По материалам Thomson Reuters и Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Сегодня Россия должна выплатить 552 миллиона долларов по еврооблигациям: рубль растет
