Аналитики дают разные прогнозы относительно влияния спецоперации на Украине на нефтяные рынки. Все ожидают более слабого роста спроса, чем до начала конфликта в феврале, в то время как прогнозы по поставкам сильно расходятся.
Международное энергетическое агентство, Управление энергетической информации США и Организация стран-экспортеров нефти опубликовали обновленные прогнозы до конца 2022 года. Все три агентства снизили прогнозы по спросу, поскольку новая волна Covid-19 снова спровоцировала карантины в некоторых регионах Китая, а розничные цены взлетели отчасти из опасений по поводу перебоев в поставках из-за самосанкций покупателей и перевозчиков российской нефти.
Самые большие изменения внесло EIA, которое снизило прогноз по мировому спросу на нефть в этом году более чем на 800000 баррелей в сутки. ОПЕК сократила прогноз на 400000 баррелей в сутки, в то время как МЭА — всего на 260000 баррелей в сутки. EIA и ОПЕК начали пересмотр в сторону понижения вслед за МЭА.
По сравнению с предыдущими двумя месяцами МЭА понизило прогноз по мировому спросу на нефть на 2022 год на 1.2 млн баррелей в сутки, снова опустив его ниже 100 млн баррелей в сутки. В прошлом месяце EIA не стало снижать прогноз, поскольку окончательные экономические данные для прогноза по спросу были получены до введения российских войск на Украину. Аналитики ОПЕК, напротив, по-прежнему отмечают относительно незначительное влияние на спрос со стороны конфликта и Covid. За последние два месяца они снизили прогноз по мировому спросу на 2022 год всего на 300000 баррелей в сутки.
Текущая волна пандемии, охватившая некоторые китайские регионы, может снизить спрос в Китае в этом квартале на 600000 баррелей в сутки по сравнению с прогнозом МЭА в прошлом месяце или всего на 130000 баррелей в сутки, по мнению EIA.
Спрос и добыча в России
Многие сходятся во мнении относительно влияния экономических санкций на внутренний спрос на нефть в России, особенно если взять прогнозы за последние два месяца. EIA и ОПЕК приближаются к оценкам сокращения спроса на нефть в России, которые МЭА сделало месяц назад. Аналитики ОПЕК в очередной раз проявили бóльшую осторожность, чем их коллеги из МЭА и EIA, и сократили прогноз по спросу в России всего на 150000 баррелей в сутки или на 4% по сравнению с сокращением примерно на 400000 баррелей в сутки или на 10% от двух других агентств.
Оценки трех агентств в отношении добычи нефти в России в ближайшие месяцы расходятся еще больше. Хотя ОПЕК снизила прогноз с марта, теперь она ожидает, что добыча нефти в России практически не изменится и составит чуть более 11 млн баррелей в сутки до конца года. Тем не менее, это означает сокращение на 530000 баррелей в сутки по сравнению с предыдущим прогнозом.
EIA и МЭА ожидают гораздо более сильного влияния на российское производство, даже несмотря на то, что пока нет широкомасштабных санкций на покупку российской нефти или продуктов переработки.
Несмотря на то, что МЭА пересмотрело первоначальное снижение добычи в России примерно наполовину по сравнению с прогнозами месяц назад, оно по-прежнему видит потенциал для снижения добычи почти на 3 млн баррелей в сутки к третьему кварталу. Азиатские покупатели покупают российскую нефть, от которой отказываются покупатели в Европе и США, со значительными скидками, что поддерживает уровень экспорта. Но, судя по всему, вынужденное сокращение объемов производства на российских НПЗ начинает сказываться на добыче нефти, поскольку на заводах заканчиваются складские помещения для непроданной продукции.
Сбалансирование рынка
Несмотря на все различия, МЭА и ОПЕК считают, что миру требуется около 30 млн баррелей нефти в сутки со стороны 13 членов ОПЕК, хотя эта потребность снизится за счет использования нефти и нефтепродуктов из стратегических хранилищ. Мнение EIA более пессимистично для производителей, поскольку потребность в их нефти, как ожидается, медленно вырастет с 28.2 млн баррелей в сутки в первом квартале до 28.7 млн баррелей в последние три месяца года.
Учитывая, что добыча группы в марте оценивается на уровне 28.56 млн баррелей в сутки, прогноз EIA предполагает, что для сбалансирования рынка, возможно, не потребуется запланированное высвобождение еще 120 млн баррелей из стратегических запасов в течение следующих шести месяцев. Однако, по мнению МЭА и ОПЕК, высвобождение 1 млн баррелей в сутки из государственных запасов ослабит давление на производителей ОПЕК с целью увеличения предложения: возможно, это к лучшему, поскольку члены группы увеличили добычу в марте всего на 57000 баррелей в сутки, что составляет около одной пятой объема, который они пообещали на заседании в феврале.
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Экспорт российской нефти в мае может упасть вдвое, прогнозирует МЭА
МЭА снижает прогноз спроса на нефть, поскольку Китай вновь вводит карантин
ОПЕК: восполнить поставки российской нефти в ЕС невозможно
Парадокс: экспорт российской нефти растет после санкций Запада
