Фото из открытых источников
Рыночная оценка рисков дефолта России растет после сообщения Bloomberg о том, что США могут лишить Москву возможности обслуживать суверенный долларовый долг после 25 мая. Срок действия временной «лицензии» на его обслуживание истекает ровно через неделю, и США, скорее всего, не станут его продлевать, сообщило вчера вечером агентство со ссылкой на информированные источники.
По информации Bloomberg, некоторые представители Минфина США выступали за то, чтобы предоставить возможность России и дальше обслуживать госдолг, но администрация Байдена с ними не согласилась. Все это означает, что после 25 мая американские инвесторы лишатся возможности получать причитающиеся им от России выплаты.
Это решение Вашингтона может стать последней каплей в долговой саге России и подтолкнуть ее к первому за последние сто с лишним лет дефолту по внешнему долгу. Несмотря на широкомасштабные санкции, России до сих пор удавалось этого избегать, отчасти благодаря той самой «лицензии», позволяющей до 25 мая делать выплаты по облигациям в пользу американских инвесторов.
Но в среду, 18 мая, министр финансов США Джанет Йеллен подтвердила, что продление срока действия данной «лицензии» маловероятно.
«Было понятно, что срок ее действия будет ограниченным», — сообщила чиновница, выступая в немецком Бонне.
Стоимость кредитных дефолтных свопов (CDS), которые представляют собой страховку от дефолта России по своему суверенному долгу, сегодня заметно выросла. Теперь рыночная оценка вероятности дефолта РФ в течение одного года составляет 90% против 77% во вторник, пишет Bloomberg со ссылкой на данные ICE Data Services.
России до сих пор удавалось выполнять все свои суверенные долговые обязательства, преодолевая путаницу санкций, введенных начала специальной военной операции на территории Украины. Чего только стоила история о том, как РФ удалось предотвратить дефолт за 11 часов до часа «Х», когда заблокированные платежи в конечном итоге были проведены (для этого были использованы внутренние долларовые резервы страны). Российским корпорациям не так повезло: их обязательства на миллиарды долларов находятся в состоянии технического дефолта.
Министр финансов Антон Силуанов подтвердил в среду, что Россия не намерена объявлять дефолт по суверенному долгу в размере почти 20 миллиардов долларов, который она должна иностранным инвесторам. Страна будет платить в рублях, если валютные переводы будут заблокированы, цитирует Bloomberg чиновника по ТАСС.
В апреле Силуанов пообещал подать в суд, если Россия будет вынуждена нарушить свои обязательства.
Следующие платежи по внешнему суверенному долгу РФ должны быть произведены 27 мая по валютным облигациям со сроками погашения в 2026 и 2036 годах. Эти платежи будут подвержены риску, если американским инвесторам будет запрещено получать средства от Москвы, хотя у той будет 30-дневный льготный период, чтобы найти решение, как это было сделано ранее в этом месяце.
График предстоящих выплат по валютному госдолгу РФ. Источник: Bloomberg
Обе облигации допускают платежи в других валютах, но далеко неясно, поможет ли это России преодолеть последствия чинимых США препятствий. Выпуск 2026 года номинирован в долларах, но допускает оплату в евро, швейцарских франках или фунтах стерлингов, а также выплату процентов в долларах на счета в Швейцарии, Великобритании или ЕС.
Выпуск 2036 года номинирован в евро и имеет дополнительную оговорку, разрешающую оплату в рублях. Однако Россия должна будет уведомить кредиторов, в случае если она решит использовать альтернативные валюты. Для облигаций 2026 года это время составляет пять дней, а для облигации 2036 года — 15 дней, что позволяет предположить, что окно уже пропущено.
Бумаги 2026 года подешевели в среду на 33% до 16 центов за доллар, пишет Bloomberg со ссылкой на данные CBBT. Это — рекордно низкий уровень с середины марта, когда России удалось произвести первую выплату по внешнему долгу после начала СВО благодаря послаблениям со стороны OFAC (Управление США по контролю за иностранными активами). Цена облигаций со сроком погашения в 2036 году изменилась мало.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
По теме:
США планируют спровоцировать искусственный дефолт России 25 мая
Риск дефолта продолжает преследовать Россию
Россия уклонилась от дефолта: что дальше?
Goldman Sachs говорит, что дефолт России будет «техническим» и не отразит ее кредитоспособность
Рубли по долларовым облигациям — это дефолт, считают в Moody’s
