Недостаточные инвестиции в последнее десятилетие или около того: Европа и в меньшей степени Северная Америка поставили себе цель снизить зависимость от ископаемого топлива и увеличить использование возобновляемых источников энергии.
Это усилило отток инвесторов из нефтегазовой отрасли и привело к появлению так называемого тренда ESG-инвестиций. Поскольку банки присоединились к движению ESG, а компаниям пришлось сократить расходы, стало труднее выделять деньги на новые разработки в нефтегазовой отрасли.
Министр нефти Саудовской Аравии предупредил, что недостаточные инвестиции в добычу нефти и газа будут иметь обратный эффект для потребителей, и он не единственный, кто так думает. Многие представители ОПЕК сделали аналогичные заявления, но, по-видимому, это не возымело воздействия. В конце концов, именно Международное энергетическое агентство заявило в прошлом году, что мир не нуждается в разведке новых месторождений нефти и газа, потому что новые поставки нефти или газа будут не нужны.
Несомненно, всего через несколько месяцев МЭА изменило позицию, призвав ОПЕК увеличить добычу, что отражает суровые реалии энергетической отрасли: нельзя за несколько месяцев развернуть процесс, который продолжается годами.
Новые месторождения находят редко
Об этом мало говорят, но средний показатель новых открытий месторождений нефти и газа, в некотором смысле, сопоставим со средним коэффициентом конверсии солнечных панелей: он значительно ниже 30%.
В Bloomberg недавно сообщили, что три скважины, которые Shell пробурила на бразильском шельфе, оказались непродуктивными. Компания заплатила миллиард долларов за права на бурение в этом районе и потратила три года на само бурение, и в итоге осталась ни с чем. Exxon также не удалось найти какие-либо значительные запасы нефти на бразильских участках, при этом ей пришлось потратить $1.6 млрд.
Новости отражают рискованный характер разведки нефти и газа даже в таких странах, как Бразилия, которая считается следующей точкой притяжения в отрасли, наряду с Гайаной. Бразилия привлекает крупные компании плодородной подсолевой зоной, но, как рассказал Bloomberg местный консультант в сфере энергетики, крупные открытия уже сделаны — еще тогда, когда уровень открытий был близок к 100%.
Однако, по данным Bloomberg, средний показатель успешных открытий в нефтегазовой отрасли намного ниже этого показателя и составляет всего 24.8%. При этом крупных открытий, которые еще предстоит сделать, остается все меньше и меньше.
Производственные расходы растут
Более широкие инфляционные тенденции, в значительной степени обусловленные резким подорожанием энергоносителей, затронули и саму энергетическую отрасль. Производственные расходы на сланцевых месторождениях в США выросли примерно на 20%. Две компании, Continental Resources и Hess Corp, недавно предупредили, что они сообщат об увеличении затрат во втором квартале, и они далеко не единственные, кто столкнулся с повышением расходов.
Дефицит сырья, такого как песок для гидроразрыва пласта, а также стальных труб для скважин является одной из причин роста себестоимости добычи не только на сланцевых месторождениях, но и во всех сферах, где это сырье используется на нефтяных месторождениях. Нехватка рабочей силы также является особой проблемой для американских сланцевиков, что способствует росту производственных расходов. Также свою роль играют и затянувшиеся проблемы в цепочках поставок из-за пандемии.
Как недавно сообщило ценовое агентство Argus со ссылкой на руководителей нефтегазовых компаний, более серьезная проблема заключается в том, что отрасль не ожидает передышки в ближайшие месяцы. Производственные расходы стали сокращаться в тот момент, когда федеральному правительству нужно больше нефти и газа, и сейчас, скорее всего худшее время, поскольку это отбивает у бурильщиков желание увеличивать траты на бурение новых скважин.
Кибератаки участились
В последние несколько лет значительно участились кибератаки, поэтому в энергетической отрасли возникли опасения по поводу кибербезопасности. Атака на Colonial Pipeline действительно помогла принять меры с точки зрения кибербезопасности, но, судя по всему, меры оказались ограниченными.
Последний опрос норвежской консалтинговой компании DNV показал, что отрасль обеспокоена киберугрозами и, что еще хуже, на самом деле не готова с ними бороться.
Согласно исследованию, 84% руководителей ожидают, что кибератаки приведут к физическому повреждению энергетических активов, в то время как более половины — 54% — полагают, что кибератаки приведут к человеческим жертвам. Около 74% респондентов ожидают, что кибератаки нанесут ущерб окружающей среде. И только 30% знают, что делать, если их компания станет мишенью для подобной атаки.
Геополитика накалена
Когда цены начинают сильно колебаться или, как сейчас, долго остаются высокими, в энергетической отрасли всегда возникают геополитические риски. Перспектива введения ЕС нефтяного эмбарго в отношении России, хотя и снизившаяся в последние несколько дней, является одним из важных бычьих факторов для цен на нефть. Еще один фактор — отсутствие прогресса на переговорах по иранской ядерной программе. И, конечно же, не стоит забывать о явном нежелании ОПЕК реагировать на призывы Запада увеличить добычу нефти.
Саму же Россию перспективы эмбарго, похоже, совершенно не беспокоят.
«Ту же нефть, которую они [страны ЕС] покупали у нас, им придется купить в другом месте, заплатив дороже, потому что цены однозначно вырастут — раз вырастет стоимость доставки, фрахта, нужно будет вкладывать инвестиции для создания инфраструктуры соответствующей», — заявил вице-премьер Александр Новак на этой неделе.
В то же время Иран наращивает экспорт нефти, который почти полностью отправляется в Китай. Страна дала понять, что не согласится на сделку с США, если США не выполнят ее требования, и, похоже, теперь дело за Вашингтоном. При этом иранская нефть будет только у Китая.
В США проблема роста цен стала настолько острой, что теперь президент Байден добивается встречи с наследным принцем Саудовской Аравии Мухаммедом, с которым он постоянно отказывался контактировать, общаясь вместо этого с его отцом королем Салманом. Байден также открыто критиковал принца Мухаммеда за его предполагаемую роль в убийстве саудовского журналиста-диссидента, называя королевство «изгоем» и считая, что оно «не оправдывает социальную ценность». Геополитика бывает неловкой.
Подготовлено Profinance.ru по материалам OilPrice
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Саудовская Аравия поддерживает роль России в ОПЕК+
