График индекса доллара интервалами в 60 минут
Доллар США потерял в цене в пятницу и стоит на пути к своему первому недельному снижению в этом месяце, поскольку трейдеры сократили ожидания того, где процентные ставки в США могут достичь пика на фоне возможной рецессии.
Существенным фактором на этой неделе стало падение цен на нефть и сырьевые товары, что ослабило опасения по поводу инфляции и позволило фондовым рынкам восстановиться. Это подорвало спрос на безопасные активы, что обычно приводит к укреплению доллара против других валют.
«Падение цен на сырьевые товары может помочь снизить общие показатели инфляции, особенно в осенние месяцы, что снизит потребность в агрессивном ужесточении денежно-кредитной политики», — сказал Карл Шамотта, главный рыночный стратег Corpay. «Ожидания средней процентной ставки также снижаются, поскольку участники рынка делают ставку на то, что ФРС чрезмерно ужесточит меры в ответ на рост ожиданий потребительской инфляции, а затем будет вынуждена изменить направление».
Фьючерсы на ставку по федеральным фондам с вероятностью 73% ожидают повышение ставки в июле на 75 б.п. При этом рынок со 100-процентной вероятностью ожидает повышение ставки в сентябре на 0,5%.
Спрос на доллар в статусе тихой гавани также снизился еще и потому, что продажи новых домов в США подскочили на 10,7% в июне, а майские цифры были пересмотрены в сторону повышения.
Опрос потребительских настроений Мичиганского университета показал неоднозначные результаты: настроения ухудшились в июне до 50 пунктов по сравнению с окончательным значением в мае, равным 58. Но значение пятилетних инфляционных ожиданий снизилось до 3,1 с предварительной оценки в 3,3% в середине июня.
Доллар, вырос примерно на 9% в этом году, но теперь потерял часть своего блеска, поскольку инвесторы начали делать ставки на то, что ФРС может замедлить темпы ужесточения ставок после еще одного повышения на 75 базисных пунктов в июле. Теперь рынки ожидают, что ставки достигнут пика в марте следующего года около 3,5% и упадут почти на 20 базисных пунктов к июлю 2023 года.
Эта переоценка ожиданий повышения ставки привела к тому, что доходность 10-летних казначейских облигаций упала до двухнедельного минимума, а индекс доллара на этой неделе потерял 0,5%.
«Пересмотр ожиданий рынка в отношении ставок сдерживает доллар, но компенсирующей силой является риск глобального экономического спада. ФРС в значительной степени действует на автопилоте. Пока они не снимут ногу с педали газа, слабость доллара будет ограничена», — заявил стратег BMO Capital Markets Стивен Галло.
Падение доллара привело к росту валют, ориентированных на сырьевые товары, таких как австралийский доллар и норвежская крона. Австралийский доллар вырос на 0,7% до 0,6944 доллара США, хотя AUD демонстрирует снижение третью неделю подряд.
Норвежская крона после повышения ставки на 50 базисных пунктов в четверг выросла на 1,0% до 9,871 за доллар.
Швейцарский франк достиг максимума с начала марта по отношению к евро на отметке 1,0055, поднявшись за день на 0,5%.
По материалам Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Доллар укрепляется на опасениях роста в преддверии выступления председателя ФРС
