Неожиданно высокие показатели инфляции во вторник фактически убедили рынки в том, что Федеральная резервная система повысит ставки на 75 базисных пунктов на следующей неделе. Затем Уолл-стрит начала допускать вероятность того, что ФРС сделает более резкий шаг.
Шансы на повышение ставки на 100 базисных пунктов подскочили более чем на 20% после того, как индекс потребительских цен показал рост с июля. Когда надежды на «разворот ФРС» не оправдались, индекс S&P 500 упал на 3,2%.
Большинство специалистов по инвестициям выразили сомнение, что неожиданно высокие показатели инфляции заставят центральный банк повысить ставки на сентябрьском заседании на 1%. Такое повышение последний раз происходило в 1984 году.
«ФРС захочет следовать ожиданиям рынка, а рынок действительно ожидает движения на 75 базисных пунктов — вот что ФРС будет делать», — сказал Том Ди Галома, управляющий директор Seaport Global.
Но во вторник экономисты Nomura изменили свой прогноз для сентябрьского заседания ФРС с 75 до 100 базисных пунктов, написав, что «для борьбы с усиливающейся инфляцией потребуется более агрессивный путь повышения процентных ставок».
Ларри Саммерс, бывший министр финансов и почетный президент Гарвардского университета, написал в Твиттере , что, если бы он был чиновником ФРС, он бы выбрал «подъем на 100 базисных пунктов, чтобы укрепить доверие».
А Скотт Бухта, глава отдела стратегии на рынке облигаций в Brean Capital, сказал, что если ФРС необходимо резко повысить ставки, было бы лучше сделать это быстро и покончить с этим.
«Скорее всего, семьдесят пять, но они могут сделать и 100», — сказал он.
Вот что говорят другие стратеги с Уолл-стрит:
Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers:
«Рынки ненавидят это. Буквально пару дней назад мы обсуждали, будет ли достаточно 50 или 75», — сказал он. «100 базисных пунктов будут восприняты как паническое движение».
Эндрю Лекас, глава отдела торговли FICC в Old Mission Capital:
«Как ни странно, я думаю, что рынок может вырасти», — сказал он. «Они хотят, чтобы ФРС серьезно относилась к вопросам инфляции, и чем раньше мы закончим эти повышения, тем лучше».
«Рефлекторная реакция, вероятно, вызовет продажу всех рискованных активов, и есть очевидное влияние финансирования на любого, кто использует кредитное плечо, но для среднесрочного состояния рынка я думаю, что 100 может иметь смысл».
Стивен Энгландер, глава отдела валютных исследований Группы 10 в Standard Charter:
«Если вы входите в состав FOMC и считаете, что рынку нужны шок и трепет, чтобы снизить инфляционные ожидания, то, возможно, вы выступаете за 100 базисных пунктов. Я думаю, что для FOMC более разумно сказать: «Мы можем продолжать повышать ставки, насколько это необходимо, но не обязательно делать это сразу».
Ян Шепердсон, главный экономист Pantheon Macroeconomics:
«Одиннадцать чиновников ФРС ясно дали понять, что они не будут замедлять темпы повышения ставок, пока не увидят убедительных доказательств того, что базовое инфляционное давление постепенно ослабевает. Свежие данные означают, что шансы на повышение на 50 базисных пунктов на следующей неделе исчезли», — сказал он. «Но 20-процентная вероятность повышения на 100 б.п., которая сейчас заложена в цену, выглядит чрезмерно».
Кейт Мур, руководитель отдела тематической стратегии глобального размещения BlackRock:
«Мы не изменили наш прогноз подъема ставки (75 базисных пунктов), но я думаю, что действительно разумно скорректировать ожидания в отношении форвардного курса, особенно на конец года», — сказала она. «Тот факт, что 100 базисных пунктов начинают в некоторой степени учитываться на рынке, немного дестабилизирует фондовый рынок».
Ниша Патель, директор и портфельный менеджер по облигациям в Parametric:
«Не удивляйтесь, еслиФРС будет вынуждена подняться на 100 базисных пунктов. Мысль о том, что инфляция достигла пика, развеялась, и теперь вероятность этой мягкой посадки для экономики только уменьшилась. Ожидайте, что доходность длинных облигаций, вероятно, снизится в преддверии сентябрьского собрания, поскольку риск рецессии возрастет».
Сима Шах, главный глобальный стратег Principal Global Investors:
«Пока ФРС не сможет приручить этого зверя, просто нет места для обсуждения разворотов или пауз».
Алекс Чалофф, соруководитель инвестиционных стратегий Bernstein Private Wealth Management:
«Пауэлл был более осторожен в своих коммуникациях. Если мы пойдем на 100 бп, я ожидаю, что мы получим такой же рост, как и при 75 бп».
По материалам Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
