По данным Morgan Stanley, ответ может дать нынешний сезон отчетности, который начался на прошлой неделе, в частности, прогнозы по будущей корпоративной прибыли в Америке. Снижение ожиданий в отношении доходов может подтолкнуть инвесторов к поиску поворотного момента на рынке, поскольку индекс S&P 500 продемонстрировал максимальное годовое падение со времен глобального финансового кризиса.
«Этот сезон отчетности особенно важен, поскольку он может определить ход дебатов между быками и медведями», — написали стратеги во главе с Мишель Уивер в записке для клиентов во вторник.
Хорошие результаты и стабильные прогнозы, возможно, «предполагают более умеренную коррекцию прибыли или, по крайней мере, позволят отложить обсуждение прибыли до январского сезона отчетности за четвертый квартал, — отметили стратеги. — Однако «резкое снижение оценки прибыли может сигнализировать о значительном сокращении доходов и потенциальном спаде доходов».
Майкл Уилсон из Morgan Stanley, известный медведь фондового рынка, который предсказал спад в этом году, заявил в понедельник, что американские акции созрели для краткосрочного ралли, учитывая отсутствие капитуляции прибыли или официальной рецессии. Это может привести к отскоку индекса S&P 500 до 4150, что на 13% больше уровня закрытия в понедельник. Однако в целом он сохраняет негативную долгосрочную позицию по акциям, предупредив, что отскок такого масштаба не отличается от предыдущих ралли на медвежьем рынке.
На пути к ралли
Судя по всему, компании смогли достаточно уверенно преодолеть этот квартал, обеспечив «мягкий режим», учитывая более низкий уровень, объяснила Уивер. Тем не менее, большинство клиентов банка считают, что прибыль в 2023 году остается слишком высокой. Хотя, по информации Bloomberg, ожидается, что корпоративная прибыль компаний, входящих в S&P 500, увеличится в третьем квартале на 2.2%, в 2023 году рост прогнозируется на уровне 5.7% по сравнению с ожиданиями на уровне 9.7% в 2022 году.
По мнению управляющих фондами, опрошенных Bank of America Corp., настроения в отношении акций и глобального роста «наглядно говорят о макро-капитуляции», открывая путь для ралли акций в 2023 году, написали стратеги во главе с Майклом Хартнеттом в заметке во вторник.
Даже некоторые из самых рьяных быков Уолл-стрит теряют оптимизм в этом месяце. В понедельник Марко Коланович из JPMorgan Chase & Co. — самый убежденный бык Уолл-стрит — сократил размер избыточного веса акций и пересмотрел долю облигаций, имеющих недостаточный вес, в модельном портфеле банка, сославшись на рост рисков, связанных с политикой ЦБ и геополитикой. Ранее он предупредил, что жесткая позиция центральных банков поставила под угрозу целевой курс компании для S&P 500 на 2022 год на уровне 4800.
По мнению Мишель Уивер из Morgan Stanley, существует 12 акций, которые могут «действительно отреагировать на краткосрочные события». Как ожидается, положительно отреагируют семь компаний: Arcutis Biotherapeutics Inc., Arista Networks Inc., Cboe Global Markets Inc., Cummins Inc., DTE Energy Co., MercadoLibre Inc. и Patterson-UTI Energy Inc. В то же время пять акций могут упасть: CAE Inc., Logitech International SA, Micron Technology Inc., Seagate Technology и Zebra Technologies Corp.
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Goldman отдает предпочтение китайским акциям перед американскими
