График доллар/лиры интервалами в 1 день
Центральный банк Турции внес последние штрихи в систему управления резервами, которая стабилизировала нацвалюту лиру в преддверии выборов в 2023 году, благодаря почти 100 новым правилам в этом году, сообщили отраслевые источники и официальные лица.
Политика, принятая после исторического валютного краха год назад, в значительной степени опирается на иностранные средства, полученные от доходов от экспорта, иностранных покупателей жилья и других источников, чтобы точно сбалансировать спрос и предложение на рынке, добавили чиновники.
По словам 10 банкиров и экономистов и одного турецкого чиновника, в отличие от прошлых схем поддержки лиры, центральному банку больше не нужно постоянно использовать собственные резервы.
Центральный банк отказался комментировать эту статью, но высокопоставленные чиновники и президент Тайип Эрдоган регулярно хвалили новые правила.
Расчеты банкиров показывают, что центральный банк получил около 100 миллиардов долларов в этом году в рамках новой политики. На протяжении большей части октября и ноября лира очень внимательно следила за долларом и стабильно держалась на отметке 18,6.
Источники, пожелавшие остаться неназванными, сообщили, что эта политика дала центральному банку жесткий контроль над "политикой" валютного курса и может помочь Анкаре сохранить его стабильным до президентских и парламентских выборов, назначенных на июнь.
Предотвращение дальнейших экономических или валютных потрясений имеет решающее значение для надежд Эрдогана на переизбрание, поскольку турки уже сталкиваются с инфляцией в 85%. Тем не менее, голосование может вызвать нестабильность, поскольку оппозиция пообещала изменить его политику.
В прошлом году лира упала на 44%, причем особенно резкое падение произошло в декабре, вызванное неортодоксальным снижением процентных ставок, инициированным Эрдоганом, что привело к резкому росту цен.
В то время как валюта потеряла еще 29% в этом году, с середины августа она упала всего на 3%. Почти полный отток капитала иностранных инвесторов с денежных рынков в последние годы усилил позицию властей.
Один банкир сказал, что новая политика сгладила синдикации и погашение еврооблигаций и принесла "огромные выгоды" рынку форекс.
Эрдоган в своей речи в июне сказал: "Мы планируем обеспечить ценовую стабильность за счет увеличения профицита счета текущих операций при обменном курсе, который находится на том уровне, который нас устраивает".
Правила, резервы
Критики, в том числе некоторые банкиры и экономисты, которые беседовали с Reuters, говорят, что политика замедлила кредитование, в то время как приоритетность денежно-кредитного стимулирования и дешевых кредитов для экспортеров и малого бизнеса в Анкаре привела к резкому росту инфляции.
Многие говорят, что искусственно балансировать валютный рынок неприемлемо, особенно если высокие затраты на импорт энергоносителей приведут к ухудшению и без того глубоко отрицательного торгового баланса этой зимой.
"На данный момент Турция может продолжать путаться в своей политике либерализации. Но неясно, как долго сохранится стабильность платежного баланса", - сказал Патрик Карран, старший экономист Tellimer Research.
Тем не менее, центральный банк сообщил руководителям банков на этой неделе, что продолжит придерживаться своих правил и политики, несмотря на их критику, согласно источникам на встречах.
Почти 100 нормативных актов, принятых в этом году, предоставили центральному банку и государству доминирующую роль на валютном, кредитном, ссудных и депозитных рынках, что, по словам правительства, принесло туркам предсказуемость.
Среди изменений - новые счета в лирах, защищенные от обесценивания, поощряющие компании и людей конвертировать валютные активы, а также мандат для экспортеров продавать большую часть своих валютных доходов центральному банку.
В результате, сообщили источники Reuters, банк может лучше сбалансировать обмен иностранной валюты, включая потребности импортеров и доходы от активного туристического сезона.
По расчетам банкиров, центральный банк продал обратно на рынок 100 миллиардов долларов, которые он получил, чтобы стабилизировать валютный курс.
Расчеты показывают, что банк удовлетворил потребности во всем импорте энергоносителей прошлой зимой и около 100 миллиардов долларов связанного с импортом валютного спроса в этом году.
В дополнение к буферу центральный банк получил около 23 миллиардов долларов от международных партнеров, в то время как отдельно Россия перечислила не менее 5 миллиардов долларов в рамках местных инвестиций в ядерную отрасль. Эрдоган говорит, что "дружественные страны" помогают.
Новая политика зарывает главу, в которой центральный банк использовал свои резервы для прямой поддержки лиры, сильно истощив свой валютный буфер.
Данные показывают, что с учетом этих свопов отрицательный баланс резервов составляет почти 55 миллиардов долларов. Если исключить свопы, резервы составляют 10-20 миллиардов долларов нетто и около 114 миллиардов долларов брутто.
Дарен Батлер © 2022 Reuters Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Годовая инфляция в Турции подскочила до 79%
Турецкая лира падает девятый день, достигнув нового минимума с начала года
Инфляция в Турции подскочила до 20-летнего максимума в 70% в апреле
