Из-за нестабильности на энергетических рынках 2022 год стал очень выгодным для сырьевых трейдеров. Одним из крупнейших и, возможно, самых неожиданных победителей оказалось правительство США.
Экстренные поставки из Стратегического нефтяного резерва США (SPR) должны закончиться в этом месяце, завершив необычную серию мер по снижению цен после того, как военный конфликт на Украине спровоцировал резкий скачок нефти.
В ходе высвобождения запасов Вашингтон продал 180 млн баррелей нефти в среднем по $96.25 за баррель, что значительно выше зафиксированной недавно рыночной цены в $74.29. Соответственно на данный момент США заработали почти на $4 млрд.
Нефть West Texas Intermediate с поставкой в следующем месяце снизилась на 40% по сравнению с пиком, достигнутым во время военного конфликта. Это свидетельствует об опасениях по поводу того, что открытие Китая после пандемии не способствует повышению мирового спроса.
Некоторые участники рынка раскритиковали мартовское решение администрации Байдена высвободить резервы, назвав это беспрецедентным вмешательством в работу рынка. Теперь, когда разница между ценой продажи резервной нефти и нефтяными фьючерсами увеличивается, некоторые аналитики и инвесторы призывают администрацию начать пополнять запасы.
Как заявил высокопоставленный чиновник из администрации, Министерство энергетики, которое получило больше возможностей для таких закупок после изменения правил в октябре, может дождаться выгодных цен для пополнения подземных хранилищ SPR размером с небоскреб. Он также добавил, что процесс, вероятно, растянется на месяцы и годы. В пятницу Министерство запросило заявки на поставку 3 млн баррелей у американского поставщика, начиная с февраля.
«В какой-то момент им придется начать покупать независимо от ситуации на рынке, — считает Клаудио Галимберти, старший вице-президент по анализу в консалтинговой фирме Rystad Energy. — Нельзя ждать, что правительство США будет вести себя как трейдер».
Но, судя по всему, администрация никуда не спешит. По ее мнению, оставшиеся запасы SPR — около 382 млн баррелей — позволят справиться с потенциальным шоком предложения. По данным Министерства энергетики, на начало года в SPR хранилось около 593 млн баррелей нефти, что ниже пика в 727 млн баррелей в 2009 году.
С тех пор США превратились в крупного экспортера нефти.
«Нет необходимости пополнять резервы до прежнего уровня из-за сланцевой революции», — заявил Анас Альхаджи, управляющий партнер Energy Outlook Advisors.
Сколько нефти нужно США
Продажи запасов из SPR в этом году ознаменовали крупнейшее подобное использование резервов с тех пор, как они были созданы на фоне арабского нефтяного эмбарго с 1973 по 1974 год.
Начиная с апреля, Министерство энергетики в ходе семи аукционов продавало нефть американским НПЗ, иностранным торговым домам и крупным производителям нефти. Закачивая пресную воду в десятки соляных пещер, в которых хранится нефть по всему Техасу и Луизиане, Министерство выкачивало нефть из хранилищ по трубопроводной сети, которая соединяется с нефтеперерабатывающими заводами и морскими терминалами.
По данным Министерства энергетики, за неделю, закончившуюся 9 декабря, через эту систему было высвобождено около 4.7 млн баррелей нефти. Поставки завершатся в этом месяце.
Поскольку цены на нефть снизились в последние недели, акции энергетических компаний, которые были одними из немногих положительных моментов в S&P 500 в этом году, откатились. По данным GasBuddy, стоимость бензина также упала по сравнению с летними максимумами до среднего показателя по США около $3.10 за галлон.
По словам Пола Шелдона, аналитика по геополитическим рискам в S&P Global Commodity Insights, высвобождение запасов из SPR «действительно помогло восполнить дефицит предложения и ограничить сокращение коммерческих запасов. Но теперь арсенал исчерпан».
Ранее американские чиновники заявляли, что они намерены пополнить запасы SPR, как только фьючерсы на американскую нефть опустятся примерно до $70 долларов за баррель. Сейчас многие контракты на поставки в 2024 и 2025 гг. торгуются в районе этого уровня. Однако аналитики с Уолл-стрит ожидают, что цены восстановятся в следующем году, поскольку китайская экономика снова заработает.
Неясно, сколько нефти Вашингтон купит в итоге. По словам Дугласа Макинтайра, заместителя директора Управления нефтяных запасов при Министерстве энергетики, Министерство пытается оценить, сколько нефти потребуется для смягчения последствий различных видов шоков предложения.
Выступая на слушаниях в сенатском Комитете по энергетике в этом месяце, Макинтайр попросил Конгресс приостановить или отменить ранее запланированные продажи из SPR примерно на 140 млн баррелей в период с 2024 по 2027 год, как того требуют законопроекты о финансировании Национальных институтов здравоохранения, проектов наземного транспорта и т.д.
В случае отмены высвобождения этих резервов Конгрессом Министерство энергетики рассчитывает купить около 60 млн баррелей на открытом рынке.
«К счастью, мы продавали по высокой цене», — добавил Макинтайр.
Подготовлено Profinance.ru по материалам The Wall Street Journal
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Спекулянты сократили ставки на рост цен на нефть до 2,5-летнего минимума
ОПЕК сокращает прогноз сланцевой добычи в США и перестает ее опасаться
Байдену нужно пополнить запасы нефти, но производители настроены скептически
