Центральные банки, под управлением которых находятся триллионы валютных резервов, запасаются золотом, поскольку геополитическая напряженность, включая военный конфликт на Украине, вынуждает их пересматривать инвестиционные стратегии. Ежегодный опрос, проведенный среди 83 центральных банков, которые в совокупности управляют активами в иностранной валюте на сумму $7 трлн, показал, что более двух третей респондентов считают, что их коллеги увеличат запасы золота в 2023 году.
Как правило, привлекательность золота растет во времена нестабильности, и спрос на него резко вырос за последний год. По данным Всемирного золотого совета, в 2022 году объем золота, купленного центральными банками, увеличился на 152% в годовом исчислении, достигнув 1136 тонн.
По результатам исследования тенденций в сфере управления резервами HSBC, опубликованного Central Banking Publications, большинство опрошенных назвали геополитический риск одной из важнейших проблем, которая уступает только высокой инфляции. Более 40% респондентов считают это одним из главных факторов риска по сравнению с 23% в прошлогоднем опросе.
Около трети опрошенных изменили или планируют изменить структуру активов из-за напряженности, такой как конфликт между Россией и Украиной и ухудшение американо-китайских отношений. Автор исследования Виктор Мендес-Баррейра отметил, что военный конфликт на Украине создал «условия, с которыми управляющим резервами теперь приходится считаться».
После эскалации ситуации западный альянс, включающий США, Великобританию и ЕС, ввел масштабные финансовые санкции против Москвы, в том числе замораживание активов российского ЦБ на сумму около $300 млрд. Золотые резервы ЦБ не подпали под прямое действие санкций, поскольку они хранятся в России.
В поисках альтернативы
Судя по данным Всемирного золотого совета, многие покупки, совершенные за последний год, пришлись на центральные банки стран, которые не являются союзниками Запада.
В ноябре и декабре 2022 года Народный банк Китая купил 62 тонны золота, впервые увеличив общие запасы золота более чем на 2000 тонн. Официальные золотые резервы Турции выросли за 2022 год на 148 тонн до 542 тонн. Страны Ближнего Востока и Центральной Азии также активно покупали золото в прошлом году.
Джон Рид, главный рыночный аналитик Всемирного золотого совета, заявил, что санкции против Банка России «вынудили многие центральные банки внеблоковых стран пересмотреть возможности для хранения международных резервов». Он также добавил: «Страны признали, что золото, не подпадающее под чей-либо контроль, как в России, полезно в ситуациях, когда вам, возможно, не удается получить доступ к каким-то другим резервам».
Тогда как российское золото находится внутри страны, многие центральные банки хранят резервы за рубежом, в том числе в Банке Англии и ФРБ Нью-Йорка, что делает Лондон и Нью-Йорк крупнейшими рынками для торговли золотом. Кроме того, золото также рассматривалось как эффективное средство защиты от высокой инфляции, а это крупнейшая проблема для более чем 70% опрошенных. Сейчас цена на золото близка к номинальному рекорду на фоне резкого роста инфляции в 2022 году.
Большинство опрошенных заявили, что в течение оставшейся части десятилетия доля юаня в международных резервах увеличится. Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард предупредила на прошлой неделе, что раскол между США и Китаем подрывает лидирующие позиции доллара и евро в мировых резервах.
По данным МВФ, в четвертом квартале прошлого года на долю доллара приходилось 58% резервов центральных банков. Доля евро составила чуть более 20%, а юаня — всего 2.7%.
Опрос проводился с февраля по середину марта 2023 года.
Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Finnacial Times
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
«Золотая лихорадка»: страны ищут альтернативу доллару США
Почему цены на золото будут расти в ближайшие полгода — прогнозы аналитиков
Китай пятый месяц подряд увеличивает золотые резервы в Центральном банке
