Доллар завершает свою лучшую неделю с сентября 2022 года

Рынок опасается, что из-за инфляции позиция ФРС будет более жесткой, несмотря на угрозу рецессии.

_{График индекса доллара интервалами в 1 неделю}

Индекс доллара растет второй день подряд и завершает текущую неделю укреплением примерно на 1,5%. Это самая лучшая для доллара неделя с сентября 2022 года. Поддержку валюте США оказывает рост доходностей казначейских облигаций и некоторое повышение вероятности того, что ФРС может продолжить цикл повышения ставок. Если неделю назад рынок с вероятностью 3% подразумевал повышение ставки по федеральным фондам 14 июня и ожидал снижение к концу года на 75 б.п., то сейчас вероятность июньского повышения возросла до 12%, и денежный рынок уверен на 100% только в двух шагах снижения ставок с шагом 25 б.п.

В пятницу доллар укрепляется против всех своих основных конкурентов из Большой десятки. По итогам недели также все валюты G10 теряют в цене против доллара.

Росту доходностей трежерис способствовала публикация индекса потребительских настроений Мичиганского университета. Показатель в мае оказали ниже апрельского значения и ниже прогнозов. При этом долгосрочные инфляционные ожидания, которые измеряют средний уровень инфляции на горизонте 5–10 лет, выросли до 12-летнего максимума.

Резкое снижение потребительских настроений свидетельствует об опасениях потребителей по поводу экономики и ужесточения условий кредитования из-за проблем в банковском секторе, считают аналитики Oxford Economics.

При этом член ФРС Мишель Боумэн заявила, что Федрезерву, возможно, придется еще более значительно повысить ставки и держать их на более высоком уровне некоторый продолжительный период времени, если ценовое давление не ослабнет, а рынок труда не будет показывать признаков охлаждения.

Меж тем член управляющего совета ЕЦБ Йоахим Нагель заявил, что ЦБ Европы может продолжить цикл повышения ставок и после лета. Однако его слова не оказали поддержки единой валюте, поскольку рынок свопов и так предполагает возможность повышения ставок в сентябре.

Экономика Великобритания неожиданно сократилась. ВВП в марте упал на 0,3%. Экономисты прогнозировали, что показатель не изменится (0%) по сравнению с февралем. Главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил, что инфляция достигла поворотного момента и, вероятно, замедлится в будущем. Это в совокупности подразумевает, что Банк Англии может приостановить цикл повышения ставок. В итоге рынок свопов уже не на 100% уверен в том, что ЦБ в июне повысит ставку. Фунт за неделю подешевел на 1,4% и завершает свою худшую неделю с марта.

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Доллар стабилен, поскольку трейдеры делают ставку на паузу ФРС