Розничная цена золота в Японии подскочила до рекордно высокого уровня, поскольку иена продолжает свое историческое падение по отношению к доллару США, а домохозяйства, обремененные наличными, спешат найти защиту от инфляции.
Аналитики говорят, что до сих пор у потребителей не было сильного стимула выводить активы из наличных © Масафуми Огана/The Yomiuri Shimbun via Reuters
Покупка золота, номинированного в иенах, у крупнейшего дилера страны привела к тому, что за последние дни цена желтого металла впервые превысила уровень в 10 000 иен за грамм. Во вторник оно торговалось на уровне 10 100 иен, согласно розничным ценам, опубликованным Tanaka Kikinzoku, одним из крупнейших розничных торговцев золотом в Японии.
Розничная цена на золото в Японии — основная справочная цена на металл в стране — отслеживает мировые спотовые цены, рост которых был вызван пандемией коронавируса, военным конфликтом на Украине и напряженностью между Китаем и США. Это также отражает резкое падение курса иены в этом году, который недавно превысил 147,5 иены по отношению к доллару США — уровень, который в прошлом году вызвал интервенцию рынка со стороны японских властей.
Валютные аналитики говорят, что иена, вероятно, останется слабой до тех пор, пока не будет сигнала от Банка Японии о том, что он готов ужесточить свою сверхмягкую политику, а разрыв в процентных ставках с США и Европой останется большим.
Экономисты заявили, что движение розничных цен на золото, которое превратилось в 18-месячное ралли золотых магазинов по всей Японии, было частью быстрого изменения отношения домохозяйств к риску, поскольку годы дефляции уступили место росту потребительских цен.
Джеспер Колл, экономист и советник инвестиционного фонда Japan Catalyst Fund, сказал, что основной движущей силой покупок японскими домохозяйствами был срочный поиск защиты от инфляции после многих лет отсутствия сильных стимулов для вывода активов из наличных денег. «Тот факт, что золото не является активом, не связанным с иеной, помогает, но спусковым крючком является инфляция», — сказал Колл.
Японские домохозяйства вышли из пандемии с рекордным накоплением активов в размере более 2 квадриллионов иен, что примерно в четыре раза превышает годовой валовой внутренний продукт страны. Около половины этой суммы хранилось в деньгах и депозитах — за этим балансом внимательно следят японские компании по ценным бумагам, которые пытаются убедить клиентов, что инфляция никуда не денется, и теперь им необходимо переключить свои сбережения на другие финансовые продукты. Базовая инфляция потребительских цен в Японии достигла 3,1 процента в прошлом месяце.
«Инфляция в Японии находится на перепутье», — сказал Томохиро Ота, старший экономист по Японии в Goldman Sachs, отметив, что, хотя потребительские цены продолжают расти, часть этого роста обусловлена временными государственными субсидиями, в то время как рост потребления застопорился с марта. Goldman Sachs прогнозирует, что в ближайшие шесть месяцев курс японской валюты достигнет 155 иен по отношению к доллару.
Эйитиро Като, генеральный менеджер отдела розничной торговли драгоценными металлами компании Tanaka Kikinzoku, сказал, что золото стало особенно привлекательным для клиентов, обеспокоенных падением курса иены до минимума за несколько десятилетий и тем, что их активы номинированы в иенах.
Покупки золота центральными банками, поток новостей об экономике США и политике центральных банков - все это послужило причиной решения покупать золото в иенах в надежде, что цена на золото, выраженная в долларах, останется высокой и стабильной, сказал он.
«Мы не видим многих факторов, которые могли бы привести к значительному падению цены, выраженной в долларах, и мы считаем, что цена, выраженная в иенах, может вырасти еще больше, если иена продолжит ослабевать», — сказал Като.
Однако Хидео Кумано, главный экономист Исследовательского института Дай-Ичи, предостерегает от придания слишком большого значения росту цен на золото в Японии из-за небольшого размера рынка.
«Это может оказаться всего лишь шумом, и пожилое население страны может не изменить свое поведение и начать потреблять, даже если инфляция останется высокой», - сказал он.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Financial Times
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
