Доля компаний сектора информационных технологий в индексе S&P 500, которые торгуются с индексом относительной силы RSI выше 70% (то есть, это классический сигнал о перекупленности, с точки зрения технического анализа), выросла до 28%.
Как правило, инвестор думает, что перекупленность все большего количества компаний, торгующихся на бирже, является признаком того, что индекс будет вскоре падать, но это не так. По крайней мере, не так для технологических акций.
В последнее десятилетие всякий раз, когда возникала перекупленность значительной части индекса, индекс, как правило, продолжал расти в следующем месяце. Более того, чем больше он перекуплен, тем лучше его показатели роста. В таблице ниже показано, что произошло с ценой индекса за месяц после того, как у определенного процента участников индекса 14-дневный RSI превысил 70.
Первый столбец таблицы — Pct>70 14D RSI — показывает долю (в %) компаний в индексе, у которых индикатор RSI выше 70%. Правый столбец — процент случаев, когда изменение цен в следующем месяце было положительным. Средний (оранжевый) столбец — средний рост в % в следующем месяце.
За последние 10 лет было зарегистрировано 519 случаев, когда более 20% индекса IT было в зоне перекупленности по RSI. В 321 случае из них акции выросли в следующем месяце.
Естественно, было гораздо меньше случаев, когда более половины индекса имели RSI выше 70 (это происходило всего пять раз), поэтому эти результаты гораздо менее достоверны.
Себастьян Бойд, Bloomberg Markets Live.
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Облигации могут превзойти S&P 500 в 2024 году
Goldman Sachs резко повысил прогноз по индексу S&P 500
HSBC ожидает, что индекс S&P 500 будет завершён в 2024 году на отметке 5000.
Индекс S&P 500 достигнет 5 100 в 2024 году — Bank of America
