На фото жилой комплекс в Пекине, построенный Evergrande. Источник: The Financial Times
Суд поставил точку
Гонконгский суд постановил ликвидировать China Evergrande. Об этом говорится в постановлении, которое переводит крах самого закредитованного застройщика в мире на новую непредсказуемую стадию. Судья Высокого суда Линда Чан выдала постановление о ликвидации в понедельник, 29 января, поскольку за долгие месяцы переговоров компания так и не сумела предложить план реструктуризации, который удовлетворил бы международных кредиторов.
«Это ситуация, в которой суд просто говорит „довольно“», — сказала Чан. «Я считаю уместным, чтобы суд вынес постановление о ликвидации компании, и я принимаю такое решение».
После вынесения решения торговля акциями Evergrande и двух ее дочерних компаний, зарегистрированных в Гонконге, была остановлена.
Постановление суда — важный этап в затянувшемся развале Evergrande, компании, которая объявила дефолт по своим международным долгам в конце 2021 года и спровоцировала кризис ликвидности среди застройщиков Китая. Оно позволит ликвидатору попытаться взять под контроль активы Evergrande за пределами Китая. Не исключено, что начнутся новые судебные процессы, связанные с многомиллиардными убытками кредиторов из-за краха компании. Но какими будут последствия на материковом Китае, где расположены почти все активы Evergrande и подавляющее большинство ее обязательств на сумму более $300 млрд, по-прежнему неясны.
Судья Чан отклонила запрос адвоката Evergrande на очередной пересмотр графика и добавила, что, несмотря на многочисленные отсрочки компания Evergrande «все еще неплатежеспособна» и у нее «все еще нет жизнеспособного плана реструктуризации». Выступая за пределами зала суда после слушания, Фергус Саурин, партнер юридической фирмы Kirkland and Ellis, которая представляет ключевую группу кредиторов Evergrande, отметил: «Исход заседания нас не удивляет. Это результат того, что компания с нами не сотрудничает.
«Была попытка договориться в последнюю минуту, но она никуда не привела. И в этих обстоятельствах компания сама виновата в своей ликвидации».
Теоретически, после этого решения ликвидаторы могут попытаться конфисковать некоторые активы Evergrande на материковом Китае, поскольку Гонконг имеет соглашение о взаимном признании несостоятельности и реструктуризации, которое применяется в некоторых частях Китая. Но неясно, примут ли материковые суды постановление о ликвидации Гонконга.
Кредиторам рано радоваться
Брок Силверс, главный инвестиционный директор гонконгской частной инвестиционной группы Kaiyuan Capital, сказал в письменном комментарии, что вновь назначенный ликвидатор может получить контроль над оффшорными активами, но «любые такие полномочия останутся непризнанными на материке».
«У оффшорных кредиторов не слишком много хороших альтернатив, но вынесенное сегодня постановление о ликвидации от гонконгского суда станет началом многолетнего, очень дорогостоящего процесса, который в конечном счете вряд ли поможет кредиторам возместить убытки», — сказал он.
Инвесторы в облигации заявили, что решение не окажет непосредственного влияния на Китай, и что у кредиторов есть небольшой шанс предъявить эффективные требования на материке.
«В лучшем случае они могут сначала ликвидировать оффшорные активы, а затем предъявить иск на материке», — сказал глава отдела торговли ценными бумагами с фиксированным доходом в гонконгской компании по управлению активами. «Если они не сделают этого, они вообще не смогут подать иск на материке».
До остановки торгов и после объявления решения суда акции Evergrande упали более чем на 20% до 0,16 гонконгских долларов, а находящиеся в обращении долларовые облигации, выпущенные застройщиком, торговались с крайним дисконтом. Одна облигация со сроком погашения в 2025 году торговалась менее чем по два цента за доллар.
Предыдущая сделка между Evergrande и международными инвесторами развалилась в сентябре после того, как китайские власти не предоставили некоторые разрешения регулирующих органов. Хуэй Ка Ян, председатель Evergrande, был под следствием по подозрению в «незаконной деятельности». Иск о ликвидации был подан в 2022 году оффшорным кредитором Top Shine Global, который заявил, что Evergrande не удовлетворила требования на сумму 863 млн гонконгских долларов ($110 млн).
Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Financial Times
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
