Базовый индекс акций развивающихся рынков растерял весь свой рост за 2024 год, а валютный индикатор достиг нового минимума за год на фоне сигналов о том, что смягчение кредитно-денежной политики в мире будет отложено, а восстановление экономики Китая остается слабым.
Настроения, связанные с уходом от риска, охватили активы развивающихся стран, что было вызвано настроениями на денежных рынках, которые больше не рассматривали возможность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в сентябре и перенесли свои ожидания на ноябрь. Разворот последовал за данными по розничным продажам в США в понедельник, которые показали, что крупнейшая экономика мира остается устойчивой, несмотря на то, что стоимость заемных средств находится на 23-летнем максимуме. Пятидневное ралли доллара оказало давление на местные валюты.
Падение ускорилось после того, как во вторник Китай представил данные по экономическому росту. Хотя в первом квартале Пекин продемонстрировал более быстрый, чем ожидалось, рост экономики, детали показали, что восстановление, возможно, уже сходит на нет. Рост розничных продаж в марте снизился, а объем промышленного производства не оправдал прогнозов.
"Сильный китайский ВВП, возможно, и не повысил аппетит к китайским акциям, но он точно усилил опасения, что рост китайской экономики подстегнет глобальную инфляцию и заставит основные центральные банки дважды подумать о своих планах по снижению ставок", - написала в своей записке Ипек Озкардеская, старший аналитик Swissquote Bank.
Риски для экономики Китая еще больше возросли после того, как Европейский союз обрушил на страну шквал торговых ограничений. Помимо расследования китайских субсидий на электромобили, блок выясняет, оказывал ли Пекин незаконную поддержку ветропаркам на континенте. Кроме того, он начал расследование субсидирования производителей солнечных батарей и железнодорожных компаний, а в ближайшее время начнет расследование закупок Китаем медицинских приборов.
Рекорд рупии
Курс юаня упал до самого низкого уровня с ноября и вызвал распродажу по всей Азии после того, как Народный банк Китая неожиданно осуществил более слабый фиксинг для управляемой валюты. Индонезийская рупия стала худшей среди валют развивающихся стран, потеряв более 2 % по отношению к доллару.
Индекс MSCI Emerging Markets упал на 1,7 %, что стало самым большим падением с 17 января. Теперь он торгуется на 1% ниже за год. Его валютный аналог потерял во вторник 0,3%, в результате чего его падение за 2024 год составило 1,8%. Индийская рупия упала до рекордно низкого уровня, а южноафриканский ранд падает уже третий день, что стало самой длинной полосой неудач за последние четыре недели.
"Действия PBoC раньше ФРС окажут дополнительное давление на юань и будут способствовать оттоку инвестиций в США", - написал Кристоф Буше, главный инвестиционный директор ABN Amro Investment Solutions. Данные о росте экономики Китая "свидетельствуют о несбалансированном росте. Это требует более активных действий со стороны центрального банка, но миссия становится довольно сложной, учитывая, что поворот ФРС откладывается".
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Экономика Китая выросла на 5,3% в первом квартале
"Ударные" розничные продажи в США сотрясают рынки облигаций и валют
