Валюты развивающихся стран теряют импульс

Валюты развивающихся рынков в пятницу подешевели, завершив четырехнедельный период роста. Смена тренда связана с угасающим оптимизмом относительно снижения ставок Федеральной резервной системы

Индекс валют развивающихся стран MSCI. Источник: Bloomberg

Индекс валют развивающихся стран закрылся с понижением на 0.1% ниже, поскольку инвесторы анализировали комментарии официальных лиц ФРС, предполагающие, что ставки должны оставаться более высокими в течение более длительного времени. Бенчмарк MSCI Inc. для акций вырос шестой день подряд, продемонстрировав самую длинную серию побед с февраля.

«Валютам развивающихся стран (EM FX) будет трудно организовать устойчивое ралли, если ФРС будет дольше откладывать снижение ставок и не совершит решительного поворота в сторону снижения в этом году», — сказал Брендан Маккенна, стратег по валютам развивающихся рынков в Wells Fargo & Co. «Я думаю, что ФРС все еще может реализовать, по крайней мере, одно снижение к концу этого года, несмотря на смягчение риторики в последнее время».

Большинство латиноамериканских валют в пятницу выросли, при этом тренд возглавил чилийский песо. Тем временем азиатские валюты немного снизились, особенно плохи были дела у Южнокорейской воны.

Фундаментальные показатели развивающегося сегмента

Китай объявил о своей самой решительной на сегодняшний день попытке поддержать страдающий рынок недвижимости, смягчив правила ипотечного кредитования и призвав местные органы власти покупать у застройщиков непроданные дома для преобразования в доступное жилье. Индекс недвижимости Шанхайской фондовой биржи резко вырос после заявления.

Эти факторы наложились на общий оптимистичный настрой, установившийся на этой неделе после отчета по инфляции в США, который показал, что темпы роста цен в крупнейшей экономике снижаются.

«Когда мы несколько недель назад снизили риск EM, мы указали, что более высокие ставки в США и более сильный доллар — это токсичная смесь для локальных EM», — сказал Луис Коста, глобальный руководитель стратегии суверенного долга EM в Citigroup, в электронном письме. «С тех пор комментарии FOMC и более слабая экономическая статистика из США усилили давление на доллар и заставили участников рынка пересмотреть прогнозы по ставкам. Это значит, что на локальном уровне состояние развивающихся экономик может улучшиться».

По словам Косты, фундаментальные показатели развивающихся рынков в целом находятся в «достаточно благоприятные». В Латинской Америке привилегированные акции бразильской Petrobras показали худшее недельное падение с ноября 2022 года, поскольку внезапное увольнение генерального директора компании усилило неопределенность в отношении рисков политического вмешательства в компанию.

Укрепление мексиканского песо побуждает транснациональные компании к более агрессивным стратегиям хеджирования. Коммерческие трейдеры, которые используют рынок фьючерсов и опционов на валюту для защиты, в апреле увеличили короткие позиции по песо до самого высокого уровня за более чем четыре года.

Рейтинговое агентство S&P Global Ratings повысило прогноз по Кот-д’Ивуару до позитивного со стабильного, сохранив при этом рейтинг долгосрочного долга в иностранной валюте на уровне BB-, после продажи евробондов ранее в этом году, укрепившей его финансы.

Подготовлено Profinance.ru по материалам Bloomberg

MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram 

По теме: 

Финансовый гуру призывает выходить из госдолга США из-за увлечения санкциями и угрозы войны

Кредиты для Восточной Европы подорожали из-за военного конфликта на Украине