17.06.24 11:39

Трейдеры агрессивно увеличивают ставки на рост курса доллара

Трейдеры опционного рынка агрессивно увеличивают ставки на рост курса доллара на фоне трех ключевых факторов. Это усиление спроса на защитные активы, жесткая позиция ФРС и предстоящие осенью выборы президента США.

FIG.1

Дельта премий одномесячных колл- и пут-опционов («risk reversals») на индекс доллара BBDXY. Источник: Bloomberg

Трейдеры опционного рынка агрессивно увеличивают ставки на рост курса доллара на фоне трех ключевых факторов. Это усиление спроса на защитные активы, жесткая позиция ФРС* и предстоящие осенью выборы президента США.

*ProFinance.ru: 12 июня Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) представил обновленные макроэкономических прогнозы, включая медианный прогноз членов FOMC по динамике процентной ставки (так называемый «dot plot»). Он предполагает лишь одно снижение ставки по федеральным фондам на 0,25% в этом году, тогда как рынок производных инструментов закладывается на два. Предполагается, что первое из них состоится 18 сентября, и фьючерсы оценивают вероятность такого события в 62,8%

FIG.2

Источник: CMEGroup

Сегодня премия одномесячных колл-опционов на индекс доллара BBDXY превышает премию аналогичных пут-опционов (одномесячные «risk reversals») уже на 88 б.п. (см. график в начале статьи — прим.), что является самым высоким уровнем с ноября 2022 г. Кроме того, в пятницу данный показатель показал максимальный с мая 2022 г. рост.

В последние месяцы крупные спекулянты, вроде хедж-фондов, постепенно сокращали ставки на рост доллара, ожидая скорого смягчения позиции ФРС. И, похоже, что публикация ястребиного прогноза «dot plot» застала их врасплох, побудив вновь покупать американскую валюту.

Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg

MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram