Объемы экспорта российской сырой нефти по морю в июле упали до 12-месячного минимума на фоне сокращения дисконта на российский основной сорт, улучшения соблюдения соглашений ОПЕК+ о сокращении добычи, восстановления внутренней переработки и сезонного снижения спроса со стороны индийских нефтеперерабатывающих заводов.
В то же время, согласно данным отслеживания танкеров, экспорт нефтепродуктов вырос на 6% за месяц, поскольку российские НПЗ в основном оправились от ударов украинских беспилотников, закупив больше сырой нефти.
По данным S&P Global Commodities at Sea, в июле средний объем поставок сырой нефти из российских портов составил 3,19 млн баррелей в сутки, что на 520 тыс. баррелей в сутки меньше, чем в июне (3,71 млн баррелей в сутки), что обусловлено сокращением поставок нефти марки Urals из балтийского порта Усть-Луга и Новороссийска на Черном море.
Наибольшее падение экспорта сырой нефти в июле пришлось на Индию, крупнейшего для РФ покупателя нефти. Поставки в индийские порты сократились на 390 000 б/д за месяц с почти рекордных уровней в ~2 млн б/д в июне. Спад связан с запланированным закрытием ряда индийских НПЗ на сезонное техническое обслуживание в третьем квартале 2024 года.
Согласно данным, морской экспорт России в Китай сократился на 22 000 баррелей в день за месяц до 980 000 баррелей в день, что является самым низким показателем с декабря 2022 года. Между тем поставки в Турцию — третьего по величине покупателя сырой нефти из России — упали на 41% за месяц до 12-месячного минимума в 274 000 баррелей в день.
Дисконт Юралс к Брент
Сокращение экспорта происходит на фоне продолжающегося сокращения дисконта на российскую нефть, несмотря на попытки Запада ограничить растущий флот «теневых» танкеров, способных обойти установленный странами G7 ценовой потолок.
По оценкам Platts, скидка на основной экспортный сорт российской нефти Urals по отношению к Dated Brent сократилась до самого низкого уровня с начала конфликта на Украине.
Platts оценил нефть марки Urals на условиях поставки FOB, Приморск с дисконтом в $11,95 за баррель к Dated Brent 1 августа, что является наименьшим дисконтом с 23 февраля 2022 года.
Сокращение объемов экспорта российской сырой нефти морским путем также произошло на фоне стремления России выполнить обещания по улучшению соблюдения целевых показателей добычи ОПЕК+.
Россия пообещала компенсировать перепроизводство в первой половине 2024 года, когда она обязалась реализовать более глубокие сокращения ОПЕК+. Обязательство ОПЕК+ включает переход к добыче сырой нефти, а не к сокращению поставок сырой нефти в третьем квартале. Россия в среднем добывала на 480 000 баррелей в сутки больше своего целевого показателя добычи в течение первых шести месяцев 2024 года, согласно оценкам вторичных источников, в том числе Platts.
Экспорт нефтепродуктов
Морской экспорт дизельного топлива, мазута, нафты и других нефтепродуктов в среднем составил 2,27 млн баррелей в день, что на 6,3% больше, чем в предыдущем месяце, но все еще примерно на 15% ниже уровня января, когда Украина начала наносить удары с использованием беспилотников большой дальности по российским нефтеперерабатывающим мощностям.
Хотя в июле в России было зафиксировано несколько атак с использованием дронов, целевые НПЗ продолжали работать, а недавние атаки с использованием дронов были сосредоточены на нефтехранилищах, а не на оборудовании для переработки. Большинство российских НПЗ теперь перезапустили свои поврежденные установки по переработке сырой нефти, что привело к значительному общему сокращению простоев. В какой-то момент в марте из-за повреждений от атак с использованием дронов одновременно были отключены до семи НПЗ, что в общей сложности составило более 1 миллиона баррелей в день потерянной мощности.
«Следите за российским экспортом дизельного топлива, который снизился, когда НПЗ были остановлены из-за украинских атак. Теперь, когда большинство поврежденных НПЗ снова работают, ожидайте более высоких объемов и в конечном итоге увеличения экспорта дизельного топлива/газойля из России. Атаки беспилотников продолжаются спорадически, но в последнее время они не оказывают существенного влияния на операции — и по-прежнему остаются серьезным фактором риска», — говорится в заметке нефтяных аналитиков Commodity Insights.
Крупнейшие экспортные поставки топлива из России — дизельное топливо и газойль — в среднем составили 792 000 баррелей в сутки в июле, что на 4% больше, чем 760 000 баррелей в сутки в июне, но все еще ниже уровня в более чем 900 000 баррелей в сутки в конце 2023 года. Общий рост экспорта нефтепродуктов в июле был обусловлен ростом экспорта нафты и вакуумного газойля, который составил 52 000 и 48 000 баррелей в сутки соответственно.
Однако экспорт бензина в июле сократился на 18 000 баррелей в сутки до 127 000 баррелей в сутки в преддверии решения правительства восстановить запрет на экспорт бензина до конца октября.
По материалам S&P Global.
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Цены на нефть упадут, если Трамп снова станет президентом
Аналитики UBS прогнозируют рост цены нефти выше $90 за баррель в ближайшие недели
Китаю непросто увеличить добычу нефти из-за высокой себестоимости — BloombergNEF
JPMorgan пересчитал равновесную цену нефти
BP повышает прогнозы спроса на нефть и газ, поскольку переход на чистую энергию замедляется
