Ужесточение санкций США ограничило приток юаней в Россию, вынудив местных кредиторов занимать валюту по более высокой ставке у центрального банка.
Китай стал главным торговым партнером России после того, как страна была отрезана от западных рынков санкциями, развязанными в ответ на СВО на Украине. На фоне «дружбы без границ» Москвы и Пекина около 240 миллиардов долларов импорта и экспорта теперь почти полностью оплачивается в юанях.
Но появляется все больше свидетельств того, что китайские банки боятся быть наказанными за косвенное финансирование российской военной кампании в соответствии с последними, расширенными санкциями США, объявленными в июне. Вопросы платежей были в центре внимания во время встречи президента России Владимира Путина с председателем КНР Си Цзиньпином.
По мере того как ликвидность в юанях в России иссякает, компании все чаще прибегают к использованию юаневых свопов с Банком России - операций, которые раньше рассматривались как дорогостоящее последнее средство. Среднедневной объем юаней, привлеченных с помощью свопов, в августе вырос до 20 млрд юаней ($2,8 млрд) по сравнению с 10 млрд юаней в июне, свидетельствуют расчеты Bloomberg на основе последних данных центрального банка.
Российские банки покрывают нехватку юаней с помощью свопов Центрального банка. Банки удвоили использование последнего источника юаневой ликвидности. Источник: Банк России, Bloomberg
Российские компании все чаще проводят платежи через "дружественные" бывшие советские республики, такие как Казахстан, а экспортеры могут хранить большую часть своей выручки за пределами России после смягчения правил обязательной репатриации.
Сбербанк - крупнейший российский банк - не видит "никаких перспектив" для серьезного улучшения ситуации с ликвидностью в юанях, сообщила 8 августа служба новостей "Интерфакс" со ссылкой на Тараса Скворцова, старшего вице-президента и главу финансового подразделения банка.
Что говорит Bloomberg Economics....
"Российский денежный рынок юаней не восстановился, что говорит о том, что российские банки пытаются найти надежные обходные пути. Банк России заполняет брешь, которую, вероятно, оставили филиалы китайских частных банков в России. Повышение стоимости юаня может означать снижение объема торговли с Китаем - основным источником российского импорта. Если китайский экспорт в Россию - прямой или перевалочный - сократится во второй половине года, Вашингтон сможет заявить о крупной победе в своей санкционной войне против России, а способность юаня служить альтернативой доллару окажется под вопросом".
Алексей Исаков, экономист по России.
США пополнили параметры для определения необходимости введения вторичных санкций, расширив определение военно-промышленной базы России. В прошлом месяце советник по национальной безопасности Джейк Салливан заявил, что США готовят новые санкции против китайских организаций, поддерживающих Россию в ее противостоянии с Украиной, намекнув, что под прицелом могут оказаться банки.
По словам Владимира Чернова, аналитика брокерской компании Freedom Finance Global, это предупреждение заставило многих китайских кредиторов настороженно отнестись к переводу юаней, а в некоторых случаях заморозить операции на несколько месяцев.
Когда ставки заимствования юаней овернайт превысили 20%, Банк России увеличил максимальный объем юаневых свопов в три раза - до 30 млрд юаней. Хотя это и снизило стоимость финансирования в китайской валюте, ставки значительно выше, чем до июньских санкций.
Ликвидность в юанях стала более дефицитной и дорогой. Источник: Московская биржа, Bloomberg
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Семь китайских банков начали принимать платежи из России
При поставках нефти в Индию Россия обходит санкции быстрее, чем США их вводят
