График фьючерса на индекс S&P 500 интервалами в 60 минут
Торговый отдел Goldman Sachs ожидает рекордных максимумов на фондовом рынке в ближайшие четыре недели, после чего последует спад.
Низкая волатильность и корпоративные выкупы акций определяют «бычий» прогноз Goldman до середины сентября.
«Мы только что стали свидетелями одного из самых крупных и быстрых разворотов, которые я когда-либо видел», - написал Скотт Рубнер из Goldman.
Инвесторам следует готовиться к новым рекордным максимумам на фондовом рынке в течение следующих четырех недель, но затем нужно быть готовым к отступлению».
Об этом говорится в опубликованной в понедельник записке торгового отдела Goldman Sachs, возглавляемого управляющим директором Скоттом Рубнером.
По словам Раннера, фондовый рынок вступает в "очень позитивное 4-недельное торговое окно для акций", что говорит о том, что "болевая точка для акций пройдена".
«Глобальные двухнедельные каникулы начались в пятницу в 16:00. Планка для медвежьих настроений на пляже перед вечеринкой с барбекю в честь Дня труда высока», — сказал Рубнер, подчеркнув, что рынки с низкой волатильностью, которые так распространены в конце летних недель, обычно являются оптимистичными для цен на акции.
Новая низкая волатильность на фондовом рынке возникла после исторического снижения индекса волатильности CBOE с 62 %, что стало самым большим 9-дневным падением показателя страха на Уолл-стрит за всю историю.
«Мы только что стали свидетелями одного из самых крупных и быстрых откатов, которые я когда-либо видел», - сказал Рубнер, предположив, что следующие за трендом алгоритмические системы, которые были выкинуты из длинных позиций в акциях во время распродажи в начале августа, теперь, вероятно, вернутся в режим покупки.
Среди других покупателей бумаг в ближайшие несколько недель - компании, объявившие программы обратного выкупа акций.
По словам Рубнера, с учетом того, что 13 сентября начинается корпоративное «черное окно» примерно для 50 % компаний, в период до этого времени будет происходить много покупок акций.
«Окно корпоративного выкупа акций в августе-сентябре исторически является сильным. Этот двухмесячный период является вторым по результативности в году - 20,7% сделок», - сказал Рубнер, добавив, что, по оценкам банка, в этом году будет проведено около $1 трлн обратных выкупов акций.
Поскольку индекс S&P 500 менее чем на 1,4% ниже своего рекордного максимума, в краткосрочной перспективе ему не потребуется много времени, чтобы достичь рекордных максимумов.
Когда продавать акции
Но хотя Рубнер настроен по-бычьи, он все же ожидает нестабильности на фондовом рынке и не уверен в том, что после 16 сентября акции еще больше вырастут.
«Я настроен по-бычьи до 16 сентября. В это время происходит смена сезонов. Вторая половина сентября - это худший двухнедельный торговый период в году. Я не собираюсь оставаться в бумагах после этого», - сказал Рубнер.
Предупреждение Рубнера очень важно, учитывая, что в начале июля он дал точный прогноз по фондовому рынку, сказав, что акции будут расти в первые две недели июля, а во второй половине месяца наступит период волатильности, что и произошло.
«Конец второй половины сентября будет сложной торговой средой (особенно в предвыборный период)», - говорит Рубнер.
Когда покупать снова
Хотя Рубнер ожидает резкого роста акций в течение следующих четырех недель, за которым последует период негативной динамики во второй половине сентября, он все же надеется, что фондовый рынок завершит год на рекордных максимумах.
«SPX $6K (6 000 пунктов по индексу S&P500 — прим. ProFinance.ru) - новые максимумы в 4 квартале, где-то в ноябре и декабре», - сказал Рубнер, добавив, что после выборов в США в начале ноября рекордные $7,3 триллиона американских фондов денежного рынка перетекут в акции и облигации.
Рост до 6 000 для S&P 500 означает потенциальный рост на 7% по сравнению с текущими уровнями.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Businnes Inseder
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Лопнувший пузыть керри-трейд все еще пугает рынки
Распродажи на рынке еще не достигли ключевых уровней — BofA
Рынки боятся, что китайский юань спровоцирует новую волну потрясений
