График цены никеля на Лондонской бирже металлов (LME) интервалами 1 день.
Предложение президента России Владимира Путина о том, что правительству следует рассмотреть возможность ограничения экспорта никеля в ответ на западные санкции, было встречено рынком равнодушно.
Цена никеля на Лондонской бирже после комментариев российского лидера вернулась выше 16000 долларов за тонну, но не поднималась выше 17000/тонна и продолжается оставаться вблизи 16000, угрожая снова оказаться ниже этой отметки.
Эта реакция очень отличается от той, что наблюдалась в феврале 2022 года, когда опасения санкций против Норникеля спровоцировали ценовое ралли, взлет до рекордных высот, а затем стремительное падение.
Но два с половиной года — это долгий срок на рынке никеля. Вместо острого дефицита предложения теперь наблюдается огромный профицит. Цены упали до уровней, которые вынуждают многих операторов с более высокими издержками выйти из бизнеса.
Даже высококачественный рафинированный никель, производимый компанией Норникель, быстро вытесняется новым поколением китайских и индонезийских производителей.
Запасы никеля на Лондонской бирже металлов и Шанхайской фьючерсной бирже.
Еще в 2022 году потенциальная потеря российского металла грозила создать катастрофу в цепочке поставок для многих западных потребителей.
«Норильский никель» был не только крупным игроком с годовым объемом производства более 200 000 тонн, но и его рафинированный никель I класса пользовался большим спросом в качестве основного продукта для переработки в сульфат никеля аккумуляторного качества.
Борьба за высокочистый никель привела к тому, что запасы на LME неуклонно сокращались в течение последних месяцев 2021 года, а к концу февраля 2022 года доступный тоннаж сократился до всего лишь 39 000 тонн.
Хотя Индонезия быстро становилась крупнейшим в мире поставщиком никеля, производство страны по-прежнему в основном представляло собой промежуточную продукцию, такую как никельсодержащий чугун, который лучше подходил для производства нержавеющей стали, чем для аккумуляторов электромобилей.
Запасы никеля на LME по стране происхождения.
Ситуация кардинально изменилась за последние два года после того, как китайские производители совершили скачок в переработке сравнительно низкосортной индонезийской руды в очищенный металл I класса.
LME включила в список пять новых марок китайского никеля как «хорошую поставку» по своему контракту. Первая индонезийская марка была одобрена в мае.
Результатом стал быстрый рост запасов LME, которые почти удвоились с января до 123 726 тонн. Еще 65 000 тонн находились на хранении без гарантии по состоянию на конец июля, согласно последнему ежемесячному отчету LME.
Российский компонент запасов на LME в этом году сохранился на уровне около 24 000 тонн, в то время как запасы китайских марок резко выросли с 6 400 тонн в конце декабря до 42 738 тонн в конце августа.
Первый индонезийский металл также начал поступать на склады LME после майского листинга марки «DX-zwdx», производимой PT CNGR Ding Xing New Energy. На конец августа было зарегистрировано 3186 тонн индонезийского металла.
В результате мировые биржевые запасы выросли до самого высокого уровня с сентября 2021 года, и не видно конца почти ежедневному притоку на склады LME в Южной Корее и на Тайване.
Избыток предложения никеля привел к тому, что цены на LME достигли самого низкого уровня с начала 2021 года.
Группа BHP объявила о приостановке деятельности на своих рудниках Nickel West в Австралии, которые когда-то позиционировались как новый центр производства аккумуляторных металлов в стране.
Производитель из Новой Каледонии Koniambo остановил свои печи в начале этого месяца, поскольку ведутся переговоры с потенциальными покупателями.
Проект по добыче никеля Ambatovy на Мадагаскаре, контрольный пакет акций которого принадлежит Sumitomo Corp только что подал план реструктуризации долга и Anglo American наняла финансовых консультантов в попытке избавиться от своих бразильских никелевых рудников.
С начала 2022 года ситуация на рынке никеля изменилась до неузнаваемости. А при таком объеме промывки металла по всему миру кто будет скучать по российским поставкам?
Сам «Норильский никель» оказался втянутым в то, что генеральный директор компании Владимир Потанин назвал «идеальным штормом»: низкие цены, более высокие процентные платежи по долговым инструментам и проблемы с трансграничными платежами.
Выручка компании упала на 22% до 5,6 млрд долларов в первой половине 2024 года, в то время как ее основная прибыль снизилась на 30% за тот же период до 2,35 млрд долларов.
На никель уже наложены санкции в США и Великобритании, но пока не в Европейском союзе.
«Норильский никель» отреагировал на это поворотом на азиатские рынки и ведет переговоры с несколькими китайскими предприятиями о строительстве нового никелевого завода в стране.
Но нужно ли Китаю больше никеля? Страна стала чистым экспортером рафинированного никеля в первой половине этого года впервые в этом столетии.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Reuters.
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Президент России призвал рассмотреть возможность ограничения экспорта урана, титана и никеля
Санкции против России мешают Казахстану поставлять уран на Запад
