В среду французские государственные облигации и акции продемонстрировали снижение стоимости на фоне растущих опасений среди инвесторов относительно возможного падения правительства премьер-министра Мишеля Барнье из-за споров по поводу проекта бюджета, который предусматривает сокращение расходов.
Премьер-министр Франции Мишель Барнье стремится принять бюджет с сокращением расходов на 60 млрд евро и повышением налогов, несмотря на отсутствие большинства в парламенте © Reuters
Распродажа на рынке привела к увеличению разрыва между ставками по 10-летним государственным облигациям Франции и Германии до 0,9 процентных пункта, что является максимальным показателем с момента кризиса в еврозоне в 2012 году. Позднее разрыв сократился до 0,86 процентных пункта.
Основной фондовый индекс Cac 40 снизился на 0,7%, что стало худшим результатом среди основных европейских рынков. Особенно пострадали акции банков и страховых компаний: акции Axa упали на 4,3%, а Société Générale — на 3,5%.
Барнье стремится принять бюджет, который предусматривает сокращение расходов на 60 миллиардов евро и повышение налогов, несмотря на отсутствие у него поддержки большинства в парламенте. Он подтвердил, что будет использовать конституционный инструмент для принятия бюджета без одобрения законодателей, что может привести к вотуму недоверия и падению его правительства.
«Распродажа вызвана опасениями по поводу возможного падения правительства Барнье», — отметил Гарет Хилл, управляющий фондом облигаций Royal London Asset Management. Если бюджет не будет принят, задача по снижению долговой нагрузки Франции станет ещё более сложной, добавил он.
Крайне правая партия «Национальное объединение», возглавляемая Марин Ле Пен, играет ключевую роль в этой ситуации, поскольку она является крупнейшей партией в нижней палате парламента и её голоса могут потребоваться для принятия вотума недоверия. После встречи с Барнье в понедельник Ле Пен предупредила, что премьер-министр не прислушивается к её требованиям защитить французское общество от повышения налогов, и повторила угрозу свержения правительства.
В интервью французскому телеканалу TF1 во вторник Барнье призвал оппозиционные партии поддержать бюджет, заявив, что в случае его непринятия на финансовых рынках начнётся «сильная буря и серьёзные потрясения».
Противостояние между Барнье и парламентом может достичь кульминации уже на следующей неделе, когда будет проведено голосование по социальным расходам, что может привести к первому вотуму недоверия. В качестве альтернативы правительство может столкнуться с вотумом недоверия в преддверии Рождества.
На фоне политической нестабильности распродажа государственных облигаций Франции привела к росту доходности 10-летних облигаций до более чем 3%, поскольку инвесторы обеспокоены устойчивостью долговой нагрузки Парижа. Доходность сейчас лишь немного ниже, чем в Греции, которая оказалась в центре кризиса суверенного долга более десяти лет назад.
Дефицит бюджета Франции в этом году может превысить 6% ВВП, что более чем вдвое превышает целевой показатель ЕС в 3%.
Евросоюз начал процедуру мониторинга «чрезмерного дефицита» во Франции, чтобы побудить её сократить дефицит в течение пятилетнего периода.
Барнье обещал снизить дефицит до 5% ВВП к концу 2025 года (эта цель теперь считается маловероятной), а к 2029 году вернуться к уровню, соответствующему требованиям ЕС.
«Трудно сохранять оптимизм относительно перспектив Франции», — сказал Марк Даудинг, главный инвестиционный директор RBC BlueBay Asset Management. «Существует риск того, что государственные облигации могут столкнуться с дальнейшим снижением стоимости, если политический фон ухудшится».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Стоимость 10-летних заимствований во Франции впервые сравнялась с греческой
На горизонте Европы замаячил новый долговой кризис
Партия Макрона находится под угрозой уничтожения, говорят предвыборные прогнозы
Макрон пошел на рискованную авантюру в попытке восстановить свой авторитет
