В своём заявлении Deutsche Bank выразил уверенность в том, что даже если в 2025 году индекс S&P 500 не сможет повторить свой впечатляющий результат, он всё равно покажет привлекательную доходность, которая будет выражаться двузначным числом.
В опубликованном в понедельник отчёте аналитики прогнозируют, что к концу следующего года индекс S&P достигнет отметки 7000, что будет означать рост примерно на 17% по сравнению с закрытием понедельника на уровне 5969.
«Мы наблюдаем стабильный приток акций и облигаций на фоне высокого аппетита к риску, хотя и учитываем некоторое замедление темпов», — заявил главный американский стратег по акциям и глобальной стратегии Банким Чадха, возглавляющий группу аналитиков.
С начала года индекс вырос на 25%, чему способствовали успешные сделки с крупными технологическими компаниями и обнадеживающие данные по рынку труда, инфляции и росту ВВП.
Аналитики Deutsche Bank ожидают, что к 2025 году спрос и предложение на рынке будут поддерживаться активной инвестиционной активностью и сильными корпоративными выкупами. По их оценкам, компании выкупят у инвесторов свои акции на сумму $1,3 трлн, что превышает показатель в $1,1 трлн в этом году.
Николя Эконому/NurPhoto через Getty Images
Кроме того, есть ряд признаков того, что цикл акций ещё не достиг своего пика.
«Мы видим различные аспекты предстоящего цикла, включая переход от сокращения запасов к их пополнению; рост капитальных вложений за пределами технологического сектора; восстановление производства; рост потребительской и корпоративной уверенности; восстановление рынков капитала и активности в сфере слияний и поглощений; ускорение роста кредитования и рост в других странах мира», — написал Чадха.
Однако политический курс администрации Трампа может иметь как положительные, так и отрицательные последствия, и последовательность этих политических решений будет иметь большое значение. Deutsche Bank ожидает, что налоговые льготы и дерегулирование будут предшествовать введению тарифов.
Рост прибыли S&P, который является основным двигателем роста рынка, должен увеличиться на 11,6% в следующем году до 282 долларов США по сравнению с прогнозируемым показателем прибыли на акцию в 11% на 2024 год.
«В качестве альтернативы, если глобальный рост достигнет верхней границы своего исторического диапазона, рост прибыли может увеличиться до 17%, в результате чего прибыль на акцию индекса S&P 500 составит 295 долларов США», — заявили в банке.
Аналитики считают, что инвесторы, ориентированные на определённые секторы, слишком много внимания уделяют финансам, циклическим компаниям, работающим с потребителями, и материалам. В то же время Deutsche Bank недостаточно внимания уделяет здравоохранению, основным товарам и телекоммуникациям.
Прогноз Deutsche Bank ставит его в более выгодное положение по сравнению с несколькими другими крупными инвестиционными компаниями на Уолл-стрит. В то время как UBS и Morgan Stanley ожидают, что S&P 500 достигнет 6500 в следующем году, инвестиционная фирма BMO прогнозирует его рост до 6700.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Business Insider
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
S&P 500 достиг рекордных максимумов закрытия
Спекулянты потеряли $8 млрд на продажах акций Tesla после победы Трампа
Фьючерсы на американские акции выросли после заявления Трампа о победе
