Источник: CNBC
Это разворот по сравнению с прошлыми десятилетиями, когда, по мнению аналитиков, китайские компании наводнили глобальный рынок дешевым вольфрамом, чтобы вытеснить конкурентов. По данным компании Argus, они контролируют 80% цепочки поставок. Вольфрам — это чрезвычайно твердый металл, используемый в оружии и полупроводниках.
В рамках новых правил, ограничивающих экспорт товаров «двойного назначения» — которые могут использоваться как в военных, так и в гражданских целях — Министерство торговли Китая в начале месяца опубликовало список, согласно которому компаниям, желающим экспортировать ряд вольфрамовых и критически важных минеральных продуктов, потребуется получить лицензии. Последние меры вступят в силу 1 декабря.
Пекин пошел на эти меры в тот период, когда обостряющаяся напряженность между США и Китаем увеличивает спрос на вольфрам из других регионов. Министерство обороны США запретило своим подрядчикам покупать добытый в Китае вольфрам начиная с 1 января 2027 года.
«Для китайцев уже поздновато с вольфрамом», — сказал Кристофер Экклстоун, главный специалист и стратег по горнодобывающей промышленности в Hallgarten & Company. «Всем нужно больше вольфрама. Это главное сообщение сейчас», — сказал он. «Не китайский запрет стимулирует добычу вольфрама, но он сделает ее более прибыльной».
Экклстоун отметил, что цены на вольфрам слабо отреагировали на решение Китая. Чтобы добыча металла была прибыльной, по его оценкам, цены должны быть на 50 долларов выше текущей цены в районе 335 долларов. Вольфрам измеряется в отрасли в метрических тонн-единицах паравольфрамата аммония, где одна метрическая тонн-единица составляет 10 килограммов.
Более высокие цены только в США могли бы стимулировать увеличение производства вольфрама. Китай только планирует ограничить экспорт вольфрама, а США уже в сентябре повысили тарифы на китайский вольфрам на 25%. Большинство американских экспертов поддержали пошлины, отмечая преимущества для отечественного производства. Некоторые даже просили поднять их до 50%.
На запуск шахты могут уйти годы, но более высокие тарифы, ожидаемые при администрации Трампа, могут сделать этот бизнес более жизнеспособным и стимулировать возобновление работы некоторых горнодобывающих проектов в США, считает Каллен С. Хендрикс, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона.
«Френдшоринг» вольфрама
По официальным данным, США не добывали вольфрам в коммерческих масштабах с 2015 года. Но в этом году одна из крупнейших в мире шахт по добыче этого металла может возобновить производство в Южной Корее. Канадская компания Almonty Industries на прошлой неделе сообщила, что приблизилась на шаг к полному возобновлению работы шахты и обогатительной фабрики Сангдонг с установкой размольного оборудования. Шахта, находящаяся более чем в 10 часах езды на автобусе к востоку от Сеула, была закрыта в 1994 году.
Almonty намерена восстановить Сангдонг до примерно 50% его потенциальной мощности к лету 2025 года, сказал генеральный директор Льюис Блэк в интервью CNBC в прошлом месяце после церемонии, подчеркнувшей сотрудничество с местным правительством. Он отметил, что 90% вольфрама Южной Кореи поступает из Китая, и что китайские компании могут инвестировать в другие предприятия, чтобы косвенно сохранить свою долю рынка.
Чон Кван-ёль, вице-губернатор по экономическим вопросам провинции Канвон, где находится Сангдонг, сказал, что регион готов предложить иностранным инвесторам стимулы, поскольку надеется, что шахта может стать якорем для расширения других промышленных компаний в регионе. Он сослался на оценки, согласно которым первая фаза шахты создаст 250 рабочих мест и 1500 косвенных позиций.
В настоящее время Almonty управляет вольфрамовой шахтой в Португалии. В 2015 году компания завершила приобретение, которое дало ей права на добычу в Сангдонге, а в 2021 году получила 75.1 млн долларов проектного финансирования от немецкого государственного банка KfW IPEX-Bank. Almonty сообщила, что общие инвестиции в Сангдонг на данный момент превысили 130 млн долларов.
«В среднесрочной перспективе США придется полагаться на френдшоринг» для вольфрама, сказала Грейселин Баскаран, директор программы безопасности критически важных минералов в Центре стратегических и международных исследований.
Примечание: френдшоринг (friendshoring) - это новый термин в международной торговле и экономике, который означает перенос производства и цепочек поставок в дружественные страны, являющиеся геополитическими союзниками.
Она отметила, что Almonty обязалась поставлять 45% продукции южнокорейской шахты Сангдонг в США по долгосрочному контракту. Несколько членов Геологической службы США, правительственного агентства, которое анализирует доступность природных ресурсов, посетили Сангдонг ранее в этом году для оценки его мощностей. По данным ведомства, китай был крупнейшим источником импорта вольфрама в США в июне, отвечая за 45% всех поставок.
Спрос на вольфрам в Китае и за его пределами будет расти, удерживая цены на высоком уровне, считает Эмре Узун, аналитик по ферросплавам и стали в Fastmarkets. Но начиная с конца следующего года, увеличение поставок не из Китая поможет стабилизировать цены на сырой вольфрам.
«За пределами Китая спрос также будет расти, но ожидается, что предложение увеличится по мере расширения операций и продвижения проектов», — сказал он, указывая на шахту Сангдонг и проекты по добыче вольфрама в Казахстане, Австралии и Испании.
Месторождения вольфрама в США
В Соединенных Штатах вольфрам не производится, но Геологическая служба США выявила около 100 участков в 12 штатах США со значительными запасами этого металла: Аляска, Аризона, Калифорния, Колорадо, Айдахо, Монтана, Северная Каролина, Нью-Мексико, Невада, Техас, Юта и Вашингтон. В Айдахо, примерно в 4 часах езды от Бойсе, небольшая канадская компания Demesne Resources планирует в ближайшие дни закрыть восьмилетнюю сделку стоимостью 5.8 млн долларов на приобретение вольфрамовой шахты IMA, сказал генеральный директор Мюррей Най во вторник. Он ожидает, что шахта сможет начать производство к весне.
Най добавил, что десятилетия исторических записей указывают на то, что шахта имеет значительные запасы вольфрама, серебра и молибдена — металла, часто используемого для укрепления других металлов. По его словам, это создает предпосылки для того, что шахта будет прибыльной.
Подготовлено Profinance.ru по материалам CNBC
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
