Международные финансовые организации готовятся зафиксировать рекордно низкие доходы от операций с валютой и процентными ставками за весь период пандемии. Это связано с сокращением прибыли и сложной макроэкономической ситуацией.
По данным Coalition Greenwich, более 250 компаний, включая Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. и Morgan Stanley, прогнозируют общий доход от операций с процентными ставками G10 в размере $32 млрд и от операций с валютами — $16,7 млрд. Это на 17% и 9% меньше, чем в прошлом году соответственно.
Ставки G-10 и валютные курсы готовятся к худшему году с 2021 года. Прогнозируется падение на 17% и 9% в годовом исчислении соответственно. Источник: Coalition Greenwich. Примечание: на основе результатов за первые три квартала и оценок на четвертый квартал.
Уверенность инвесторов в принятии крупных макроэкономических решений в этом году снизилась из-за неожиданного изменения экономических показателей, которые подорвали ожидания снижения процентных ставок со стороны крупнейших мировых центральных банков. Кроме того, президентские выборы в США, которые, казалось бы, были предсказуемы, и сворачивание популярных сделок «кэрри-трейд», финансируемых иеной, также повлияли на рынки.
«2024 год стал годом ожидания и бездействия», — отметил Ангад Чхатвал, глава отдела глобальных макроэкономических рынков в Coalition Greenwich. «Хедж-фонды иногда выходили на рынок, но их активность была не такой постоянной, как в предыдущие годы».
По словам Чхатвала, доходы от макроторговли также пострадали из-за снижения маржи, вызванного растущей конкуренцией в отрасли и достижениями в области электронной торговли, которые оказывают давление на цены.
Согласно прогнозам Coalition Greenwich, доходы от торговли ставками продолжат снижаться и составят примерно 30,9 млрд долларов США в 2025 году и 28,1 млрд долларов США в 2026 году. Это связано с расширением присутствия небанковских маркет-мейкеров и догоняющим уровнем электронизации рынка облигаций по сравнению с другими рынками.
Ожидается, что доходы валютных трейдеров увеличатся до 17,2 млрд долларов в 2025 году и 17,6 млрд долларов в 2026 году. Администрация Дональда Трампа, как ожидается, усилит волатильность на валютном рынке с оборотом 7,5 трлн долларов в день.
«Мы видим, что на валютном рынке происходит больше позиционирования вокруг цикла изменения ставок», — сказал Чхатвал. «Корпоративная деятельность становится более устойчивой, и это оказывает гораздо большее положительное влияние на валютный рынок по сравнению со ставками».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
ЕЦБ предупреждает о риске долгового кризиса в еврозоне
Курс доллара демонстрирует значительный недельный рост
ФРС снизила ставки без сюрпризов, отметив смягчение рынка труда и устойчивый рост экономики
