03.12.24 14:26

Citigroup заявляет, что продавцы в короткую на Уолл-стрит сдаются

Позиционирование фьючерсов по S&P 500 «совершенно однобоко»: Citi. Разрыв с Европой увеличивается, где настроения остаются медвежьими.

По словам стратегов Citigroup Inc., любители коротких позиций капитулируют, поскольку индекс S&P 500 продолжает достигать рекордных максимумов и готовится к своему лучшему результату с 2021 года, в то время как позиции по европейским акциям остаются медвежьими, что еще больше увеличивает разрыв между двумя рынками.

Позиционирование инвесторов по фьючерсам S&P 500 «совершенно однобоко», написали в заметке стратеги во главе с Крисом Монтегю . Он «устанавливает новые максимумы четвертую неделю подряд, и все больше удерживающих шортов капитулируют», — заявили они.

FIG.1

Количество лонгов у спекулянтов по S&P 500 зашкаливает. Управляющие активами имеют почти рекордную длинную позицию по фьючерсам на акции США. Чистые фьючерсные позиции на 26.11.24 (R1) Индекс S&P 500 (L1). Источник: Блумберг

Интерес покупателей к акциям США не показал никаких признаков ослабления в этом году. S&P 500 установил несколько рекордных максимумов, поднявшись на 27%, благодаря бумагам технологических компаний и широкому предпочтению американских активов перед аналогами. Ралли, продолжавшееся после избрания Дональда Трампа, породило надежды на снижение налогов и дерегулирование.

Напротив, позиционирование по фьючерсам Euro Stoxx 50 остается чистым медвежьим, в то время как отток денег из ETF ускоряется. Инвесторы избегают акций региона на фоне вялого экономического роста и такого же роста доходов, а также политической нестабильности во Франции и Германии.

По словам стратегов Citigroup, инвесторы в течение нескольких недель занимали короткие позиции по Европе, а 100% длинных позиций по фьючерсам находятся в убытке. Тем не менее, поскольку распродажа пока была умеренной, риск шортсквиза остается низким. Были признаки открытия длинных позиций во фьючерсы DAX и FTSE 100, что является возможным ранним признаком того, что инвесторы выборочно возвращаются обратно в Европу. FIG.2

«Однако эти данные не учитывают недавний поток новостей о французской политике, который вряд ли вызовет энтузиазм в отношении европейских акций у тех инвесторов, которые недооценивают европейские бумаги или занимают короткие позиции по ним», — сказал Монтегю.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg

MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram