С момента выборов в США, состоявшихся в прошлом месяце, в фонды акций США было инвестировано почти 140 миллиардов долларов. Это связано с тем, что инвесторы делают ставку на то, что администрация Дональда Трампа будет проводить масштабные налоговые реформы и сокращения, которые пойдут на пользу корпорациям Америки.
S&P 500, главный барометр акций Уолл-стрит, вырос на 5,3% со дня выборов © FT montage/Getty Images
По данным EPFR, с момента победы Трампа 5 ноября фонды акций США зафиксировали приток в размере 139,5 миллиардов долларов. Ноябрь стал самым загруженным месяцем для притока средств с 2000 года.
Приток новых денег помог поднять основные фондовые индексы США до рекордных максимумов, несмотря на опасения, что политические предложения, такие как повышение тарифов, могут привести к росту инфляции и поставить под угрозу планы Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок.
«Программа роста, которую Трамп выносит на стол, полностью принята», — сказал Дек Малларки, управляющий директор управляющей компании SLC Management. Он также отметил, что выбор Трампа на ключевые должности в администрации был «довольно благоприятным для рынка».
Трамп планирует назначить финансистов на ключевые должности в своей администрации. Среди них — Скотт Бессент, инвестор, на пост министра финансов, и Пол Аткинс, энтузиаст криптовалют, на пост председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам.
Избранный президент также пообещал, что его правительство будет стремиться сократить регулирование и налоги в рамках своей повестки, направленной на стимулирование роста.
S&P 500, главный индикатор акций на Уолл-стрит, вырос на 5,3% со дня выборов, увеличив свой рост в этом году до 28%. Более мелкие компании, которые считаются более чувствительными к колебаниям в экономике США, показали ещё более впечатляющие результаты после выборов. Russell 2000 на прошлой неделе достиг рекордного максимума впервые за три года.
Кевин Гордон, старший инвестиционный стратег Charles Schwab, сравнил текущий рост с предыдущими всплесками рынка в 2021 году и первой половине 2022 года.
«Хорошо, что мы не наблюдаем повторения ситуации 2021 года, когда рынок достигал исторических максимумов, но при этом ухудшалась широта. Я думаю, что это относительно здоровая ситуация», — сказал он.
Ноябрь стал самым сильным месяцем для притока средств в фонды акций во всём мире с момента пика мании акций в начале 2021 года. Однако сила США скрыла слабость в других странах, поскольку инвесторы выводили средства с других рынков, которые считаются более уязвимыми для потенциальной торговой войны.
Фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки, понесли чистый отток в размере 8 миллиардов долларов после выборов, включая около 4 миллиардов долларов из фондов, ориентированных на Китай. Фонды, инвестирующие в Западную Европу, потеряли около 14 миллиардов долларов, а фонды, ориентированные на Японию, потеряли около 6 миллиардов долларов, согласно EPFR.
В последние годы американские акции постоянно превосходили такие регионы, как Европа, во многом благодаря силе технологического сектора. Однако разрыв увеличился после выборов, и аналитики Bank of America на этой неделе описали эту тенденцию как «торговлю американской исключительностью».
«Когда в мире существует геополитический риск, США становятся безопасным убежищем, даже если они сами являются причиной этого риска», — сказал Малларки.
Последний всплеск увеличил приток средств в фонды США с начала года до 350 миллиардов долларов, что ставит его на путь рекордного года. Инвесторы не ожидают, что недавнее ралли скоро закончится. Многие банки и управляющие активами предсказали дальнейший сильный рост акций США в 2025 году, включая BlackRock, Northern Trust и BofA.
«Мы видим, что США по-прежнему выделяются на фоне других развитых рынков», — говорится в ежегодном отчёте BlackRock.
Параг Тэтт, стратег Deutsche Bank, заявил, что высокие темпы притока капитала в ноябре, вероятно, замедлятся по мере того, как послевыборная эйфория пойдёт на спад. Однако более долгосрочные тенденции могут и дальше стимулировать новый приток капитала, который окажет поддержку рынку США в следующем году.
«Мы не ожидаем, что такой темп сохранится, но мы думаем, что увидим довольно сильный приток в 2025 году», — сказал он, сославшись на солидные прогнозы экономического роста и корпоративных доходов, а также на здоровые остатки денежных средств домохозяйств. «Есть веские фундаментальные причины, по которым склонность к риску на данный момент высока».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Deutsche Bank: S&P 500 взлетит на 17% в 2025 году
«Золотой век инвестирования» поднимет S&P 500 до 13 000 пунктов к 2030 году, считает эксперт
Barclays утверждает, что индекс S&P 500 вырастет на 10% до 6600 в следующем году
