Фонды с использованием кредитного плеча стали более оптимистично настроены в отношении пары доллар-иена, поскольку они занимают позиции, предполагающие рост валютной пары на 5% в ближайшие месяцы.
После того как на прошлой неделе Федеральная резервная система США приняла «ястребиные» решения, а Банк Японии — «голубиные» по процентным ставкам, хедж-фонды вложились в бычьи опционы доллар-иена. Это решение также ухудшило настроения по отношению к японской валюте, поскольку рынок стал менее оптимистично настроен в отношении перспектив иены.
19 декабря после решений центрального банка объём торгов долларом иеной на The Depository Trust & Clearing Corporation резко вырос и составил более 23 миллиардов долларов, что превысило предыдущий максимум этого месяца, который составлял около 15 миллиардов долларов. Пара доллар-иена стала самой активной валютной парой в опционной торговле на DTCC по состоянию на 14:19 по токийскому времени.
«Мы видели, как хедж-фонды покупали прямые коллы или цифровыен опционы на USD/JPY с расчетом на рост валютной пары до диапазона 160-165, несмотря на предупреждения министра финансов Японии и Министерства финансов», - говорит Мукунд Дага, глава отдела валютных опционов в Азии Barclays Bank Plc в Сингапуре.
Пара доллар-иена закрылась в пятницу на уровне 156,31, а иена торговалась с понижением на 0,2% до 156,61 в 1:58 по токийскому времени.
По словам других трейдеров, многие из сделок по бычьим опционам имели контрактные длины, которые охватывали следующие решения двух центральных банков по процентным ставкам в январе.
Премия за хеджирование снижения валютной пары в течение следующих двух месяцев, по сравнению с её ростом, упала больше всего за три месяца 19 декабря на фоне всплеска спроса на колл-опционы. И азиатские, и европейские хедж-фонды купили эти бычьи колл-опционы.
«Верхняя часть диапазона пары USD/JPY вновь привлекла внимание в контрактах, истекающих в первом квартале 2025 года, из-за расхождения ожиданий в отношении политики ФРС и Банка Японии. Эта активность фондов поддерживается более широкой силой доллара. Сделки были выражены как через прямые цифровые опционы, а также через структуры с кредитным плечом, которые играют на замедлении импульса спота по мере приближения к ключевому уровню 160», — говорит Сагар Самбрани, лондонский трейдер валютных деривативов в Nomura International Plc.
Пара доллар-иена выросла до пятимесячного максимума на прошлой неделе после бычьего прорыва своего ноябрьского пика, открыв дверь для дальнейшего роста. Однако фонды по-прежнему будут опасаться возможного вмешательства японских властей, если валюта продолжит слабеть.
В пятницу Япония усилила свои предупреждения против валютных спекуляций после падения иены. «Правительство глубоко обеспокоено недавними движениями валюты, в том числе теми, которые были вызваны спекулянтами», — заявил министр финансов Японии Кацунобу Като. «Мы примем соответствующие меры, если на валютном рынке будут наблюдаться чрезмерные движения».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Иена падает после того, как Банк Японии сохранил ставки, опасаясь политики Дональда Трампа
Пенсионный фонд Японии заработал в минувшем году 282 миллиарда долларов прибыли
Евро/иена в центре внимания, поскольку денежно-кредитная политика ЕЦБ и Банка Японии расходится
