Аналитики уверены, что дефицит СПГ, доминирующий в первой половине этого десятилетия, вероятно, трансформируется в значительный профицит во второй половине 2020-х годов. Однако существует много неопределенностей относительно спроса в среднесрочной перспективе. Если спрос в Азии и Европе увеличится, а новый спрос со стороны центров обработки данных продолжит расти, любой избыток предложения будет нейтрализован быстрее, чем предполагалось ранее, считают некоторые наблюдатели рынка.
Новые поставки СПГ
Катар, в настоящее время второй по величине экспортер СПГ после США, реализует огромную программу экспансии для увеличения своих экспортных мощностей на 85% от текущих уровней к 2030 году. Пробурив оценочные скважины на крупнейшем в мире месторождении природного газа North Field, QatarEnergy обнаружила огромные дополнительные объемы газа. Теперь компания активно развивает проект North Field West.
Небольшое государство Персидского залива недавно подписало огромные 27-летние соглашения на поставку СПГ различным странам Европы и Азии, включая Италию, Францию, Нидерланды и Китай.
Главным конкурентом Катара на этих рынках является крупнейший в мире экспортер СПГ — Соединенные Штаты, которые предлагают большую гибкость в поставках грузов, включая возможность для покупателя перепродать груз. В США в этом году запускаются новые проекты, и ожидается, что новый президент будет активно поддерживать индустрию СПГ и экспорт, возможно используя СПГ как козырь в тарифных переговорах с торговыми партнерами.
Поставки из Америки растут с запуском второго объекта Venture Global, Plaquemines LNG, в Луизиане и вводом в эксплуатацию проекта Cheniere Corpus Christi Stage 3. Как Plaquemines LNG, так и Corpus Christi Stage 3 добыли первый газ в конце декабря 2024 года и, как ожидается, будут наращивать добычу и экспорт в течение этого года. Ожидается, что экспорт СПГ из США вырастет на 15% в 2025 году, достигнув почти 14 млрд кубических футов в день, благодаря увеличению экспортных мощностей с заводами Plaquemines LNG и Corpus Christi LNG Stage 3. Об этом сообщило Управление энергетической информации (EIA) в краткосрочном энергетическом прогнозе (STEO) за декабрь.
Избранный президент Дональд Трамп заявил, что Европа «столкнется с тарифами по всем направлениям», если не будет покупать больше нефти и газа у Соединенных Штатов. Администрация Трампа может использовать СПГ как козырь в торговых переговорах с Европой, заявила консалтинговая компания Rystad Energy в прошлом месяце.
Ожидается также, что новая администрация США отменит паузу Байдена в выдаче разрешений на СПГ, что может полудить американские добывающие компании к более амбициозным инвестиционным решениям по новым проектам в ближайшие годы.
В целом, экспортные мощности СПГ Северной Америки должны более чем удвоиться между 2024 и 2028 годами, с 11,4 млрд куб. футов/день в 2023 году до 24,4 млрд куб. футов/день в 2028 году, если проекты, находящиеся в настоящее время в стадии строительства, начнут работу по плану, сообщает EIA. Между 2024 и 2028 годами экспортные мощности СПГ, по оценкам, вырастут на 0,8 млрд куб. футов/день в Мексике, 2,5 млрд куб. футов/день в Канаде и 9,7 млрд куб. футов/день в Соединенных Штатах за счет в общей сложности 10 новых проектов, которые в настоящее время находятся в стадии строительства в трех странах, согласно EIA.
Новые проекты США включают Plaquemines LNG и Corpus Christi LNG Stage III, которые уже получили первый газ в конце декабря 2024 года.
«Стремление Трампа к дерегулированию и энергетическому доминированию может ускорить экспорт СПГ из США путем ускорения выдачи разрешений и расширения инфраструктуры, укрепляя производство нефти и газа в США, а также рост экспорта СПГ», — сказала Эмили Макклейн, вице-президент по исследованию рынка газа и СПГ Северной Америки в Rystad Energy.
Профицит, спрос и цены
«Потенциальное перенасыщение на глобальных рынках может дестабилизировать цены, особенно если вновь обострятся торговые напряжения с Китаем, что будет иметь негативные последствия для американских производителей и разработчиков СПГ. Проекты СПГ США зависят от обеспечения стабильного спроса со стороны Китая», — отметила Макклейн. «Тем не менее энергетическая повестка Трампа в 2025 году, вероятно, изменит энергетические рынки США и мира, но тщательное балансирование рыночных основ и геополитики будет иметь решающее значение».
Растущие поставки СПГ не только из Америки, но и из Катара, где огромные проекты по расширению мощностей будут готовы в 2027 году, могут снизить мировые цены на СПГ, тем самым стимулируя спрос на чувствительных к ценам азиатских рынках, которые, как ожидается, будут лидировать в росте мирового спроса на газ в следующем десятилетии. Европа также наращивает импорт СПГ и будет делать это даже при более высоких ценах, поскольку нуждается в дополнительных альтернативных поставках после прекращения поставок российского трубопроводного газа, включая последнюю остановку потоков через Украину.
Азия, со своей стороны, использует растущие объемы природного газа для производства электроэнергии и сырья по мере расширения развивающихся экономик. Бум центров обработки данных как в развивающихся, так и в развитых экономиках Азии также может привлечь большой объем поставок СПГ в регион в ближайшие годы. Поскольку прогнозируется, что глобальный спрос на СПГ останется сильным до конца десятилетия, новая волна предложения может не создать такого большого избытка, как опасались ранее.
«Если спрос продолжит укрепляться, движимый улучшением макроусловий и новыми узлами спроса, такими как центры обработки данных, тогда любое перенасыщение в 2027 и 2028 годах может полностью испариться», — сказал Сол Кавоник, энергетический аналитик австралийской исследовательской фирмы MST Marquee, в конце прошлого года.
Подготовлено Profinance.ru по материалам OilPrice
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Европейский импорт сжиженного природного газа из России достиг «рекордного уровня»
