Динамика цен на пальмовое масло в ринггитах за метрическую тонну. Источник: The Financial Times
Пальмовое масло — универсальный ингредиент, который используется в производстве шоколадных батончиков, шампуней и биотоплива. Однако производство этого сырья вызывает все больше вопросов у правительств разных стран из-за масштабной вырубки тропических лесов.
На малайзийской бирже деривативов Bursa Malaysia, которая является главным ориентиром для мирового рынка пальмового масла, цены на этот продукт упали с 30-месячного максимума. Если в декабре тонна стоила более 5 150 ринггитов ($1 167), то в январе цена опустилась ниже 4 200 ринггитов. Снижение последовало за решением Индонезии ограничить экспорт использованного кулинарного масла и пальмовых отходов.
Эксперты опасаются перенасыщения рынка первичным пальмовым маслом — раньше индонезийские производители поставляли излишки европейским компаниям для производства биотоплива.
«Ограничения влияют на цены, потому что внезапно в стране оказалось много доступного пальмового масла», — поясняет Мохд Харис Мохд Аршад, операционный директор SD Guthrie, малайзийского производителя пальмового масла, ранее известного как Sime Darby Plantation. «Пальмовое масло смешивали с любым собранным отработанным маслом, — поясняет он. — Обычно его экспортировали трейдерам, которые затем поставляли его в Европу».
Запрет Индонезии усилил давление на рынок, который все еще адаптируется к последствиям инициативы ЕС четырехлетней давности. Тогда Евросоюз запретил компаниям, потребляющим большие объемы биотоплива, использовать пальмовое масло с территорий, где были вырублены леса.
Биотопливо используют компании из разных отраслей — от нефтяных гигантов Shell и BP до автопроизводителей Ford и Volkswagen, а также авиакомпаний, включая Lufthansa. Они заправляют им грузовики и самолеты. Чтобы снизить спрос, ЕС предложил крупным потребителям стимулы для покупки использованного кулинарного масла вместо первичного пальмового масла с вырубленных территорий.
Однако, по словам инсайдеров отрасли, некоторые азиатские экспортеры перемаркировывали первичное пальмовое масло, как использованное кулинарное или смешивали отработанное масло со свежим, делая рынок менее прозрачным.
Как отработанное масло стало проблемой
Исследование, опубликованное группой Transport & Environment в июне прошлого года, показало, что Китай и Малайзия экспортировали в Европу больше использованного кулинарного масла, чем было теоретически доступно. Согласно данным исследования, один только экспорт из Малайзии втрое превышал объем собранного в стране отработанного масла.
Министерство торговли Индонезии подсчитало, что экспорт остатков пальмового масла и использованного кулинарного масла, двух основных побочных продуктов производства, вырос на 21% с 2019 по 2023 год. За тот же период экспорт сырого пальмового масла упал на пятую часть, по данным правительства.
Эти две тенденции показали, что экспорт использованного кулинарного масла и остатков пальмового масла «состоял не только из остатков или переработанного использованного сырого пальмового масла, но также включал смесь с первичным пальмовым маслом», — заявил министр торговли страны Буди Сантосо в начале года, когда вступил в силу запрет.
«Зарубежный спрос на сырье из отходов, такое как использованное кулинарное масло, резко вырос в последние годы из-за экологических требований и требований устойчивого развития в некоторых странах-импортерах», — отмечается в исследовании.
Манипуляции с отработанным маслом
Цены на пальмовое масло восстановились в последние недели до 4 700 ринггитов за тонну после того, как Малайзия, второй по величине производитель в мире, сообщила, что на производство в этом году повлияют сильные дожди в Юго-Восточной Азии. Индонезия заявила о планах использовать излишки для поддержки спроса на внутреннем рынке и ввела обязательное требование, чтобы биотопливо содержало 40% пальмового масла вместо прежних 35%.
Оскар Тякра из Rabobank ожидает, что это требование поможет ценам стабилизироваться и вырасти после январской «коррекции». Дополнительную поддержку окажет ограниченное производство в Индонезии и Малайзии в годовом исчислении. Он прогнозирует дефицит пальмового масла в мире до октября — этот период отрасль считает годовым циклом выращивания, сбора и распределения пальмового масла.
Однако Аршад из SD Guthrie считает маловероятным, что индонезийские потребители примут более высокие цены на биотопливо с повышенным содержанием пальмового масла по сравнению с обычным дизелем. По его словам, правительство также не сможет финансировать необходимые субсидии.
Производители опасаются, что глобальный рынок пальмового масла может столкнуться с дополнительным давлением, которое приведет к дальнейшему снижению цен.
В США должен был вступить в силу налоговый стимул эпохи Байдена, поощряющий производство экологически чистого топлива для транспорта. Стимул предполагал предоставление налоговых льгот компаниям, производящим низкоуглеродное топливо, включая отходы пальмового масла, которые можно переработать в биотопливо.
Однако администрация Трампа отложила этот план и консультируется с рынком о возможных изменениях, включая исключение использованного кулинарного масла из схемы стимулирования.
По словам сингапурского руководителя в сфере биотоплива, пожелавшего остаться неназванным, такое исключение может вынудить американских переработчиков искать альтернативы, увеличить избыток пальмового масла и оказать давление на цены.
Пока рынок адаптируется, ЕС планирует дальнейшее ужесточение стандартов по закупкам пальмового масла к концу года. С января компании должны будут доказывать, что пальмовое масло, импортируемое в Европу для использования во всех товарах — от продуктов питания до моющих средств и косметики — не выращено на вырубленных лесных территориях.
Производители говорят, что поставка пальмового масла, соответствующего новым правилам блока, будет дорогостоящей.
«Стоимость поставок пальмового масла в Европу значительно вырастет, поскольку это заставит производителей перестроиться и убедиться, что они направляют в Европу масло, соответствующее требованиям ЕС», — отметил он.
По его словам, счет придется оплачивать потребителям, которые будут платить больше за «все»: «зубную пасту, шоколад... сосиски в тесте от Greggs».
Подготовлено Profinance.ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
