По данным, собранным Bloomberg, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (тикер FBTC) пережил самый резкий отток среди этих фондов, за ним следует iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Эта динамика отчасти обусловлена падением курса BTC на фоне массового бегства из рисковых активов. В целом биткоин-фонды потеряли примерно $2,1 млрд за шесть дней — это самый длительный непрерывный период оттоков с июня прошлого года.
Крупнейший в мире цифровой актив оказался под давлением на этой неделе. Его цена упала до самого низкого уровня с середины ноября. Другие криптовалюты также снизились, а индекс, отслеживающий ведущие цифровые токены, движется к крупнейшему четырехдневному падению с начала августа.
«Цифровые активы по-прежнему сильно зависят от розничных потоков, несмотря на институциональные вложения за последние 12 месяцев», — сказал Джефф Кендрик, руководитель отдела исследований цифровых активов в Standard Chartered. «Это отличает их от акций и инструментов с фиксированным доходом. По моему мнению, это означает, что средний держатель слабее, или у него не такие „глубокие карманы“, чтобы переносить убытки. Следовательно, вероятны дальнейшие потери».
Кендрик прогнозирует, что биткоин будет торговаться еще ниже — в районе $80 000, после чего начнутся покупки на спаде.
По мнению Мэтью Зигеля, руководителя отдела исследований цифровых активов VanEck, рекордные оттоки, вероятно, связаны с хедж-фондами, сворачивающими популярную торговую стратегию, называемую базисной торговлей. Она использует разницу в ценах между спотовыми и фьючерсными рынками и позволяет зарабатывать на волатильности криптовалюты или хеджировать короткие позиции в деривативах.
«Эта стратегия включает покупку биткоина на спотовом рынке (часто через ETF) при одновременной продаже фьючерсов на биткоин для фиксации низкорисковой доходности», — сказал Зигель. «Однако прибыль от этой стратегии сильно снизилась, что делает ее гораздо менее привлекательной. В результате хедж-фонды, использовавшие ETF для этой стратегии, вероятно, закрыли свои позиции, что усилило давление на цену».
Также, по словам Стефана Уэллетта, генерального директора и соучредителя FRNT Financial Inc, отток могли спровоцировать новички на крипторынке, которые быстрее поддаются панике.
«Инвесторы, которые покупают биткоин через ETF, обычно менее опытны в криптовалютном мире», — пояснил Уэллетт. «Они выбирают ETF именно потому, что не имеют технических знаний и инструментов для самостоятельного хранения биткоинов. Поэтому неправильно интерпретировать текущие оттоки из ETF как сигнал, что инвесторы в целом отказываются покупать биткоин во время снижения цены. Это скорее особенность поведения конкретной группы инвесторов, а не отражение общего настроения рынка».
Подготовлено Profinance.ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Биткоин может упасть до $70 000
Биткоин может упасть до $50 000, прежде чем вырасти до $250 000, — Том Ли
