На фото: заместитель председателя ФРС Ричард Кларида

Доллар и политика ФРС

Доллар стабилизировался в понедельник после самого сильного недельного падения за последние два месяца, случившегося на прошлой неделе. Инвесторы осторожно относятся к краткосрочным прогнозам по доллару после "голубиных" комментариев американских финансовых политиков. Против корзины своих конкурентов доллар был в целом стабильным, теряя 0.02 процента: текущий уровень 96.45. Индекс упал почти на полпроцента на прошлой неделе, что является самым большим недельным падением с конца сентября.

Доллар стал неожиданным победителем 2018 года, поднявшись почти на 10 процентов с апрельских минимумов благодаря сочетанию таких факторов, как повышение процентных ставок и сильные экономические данные. Но усиливающееся мнение о том, что экономический рост в США, возможно, достиг своего пика, начал довлеть над курсом.

«Голубиные комментарии ФРС в пятницу дали инвесторам повод для фиксации прибыли по длинным долларовым позициям, число которых увеличилось за последние недели», - сказала Джейн Фоули, глава отдела стратегии на FX в Rabobank, находящаяся в Лондоне.

Ричард Кларида, недавно назначенный вице-председатель ФРС, предупредил о замедлении глобального роста, заявив, что «это то, что будет иметь значение» для перспективы экономики США. Кларида в интервью CNBC в пятницу выразил мнение о том, что процентная ставка по федеральным фондам после трех лет ее повышения ФРС близка к "нейтральному" уровню, который как не ограничивает, так и не сдерживает экономическую активность.

"Когда политика близка к "нейтральной" и дела в экономике идут хорошо, вполне уместно сместить акценты и больше ориентироваться на экономические данные", - считает Кларида.

Президент Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан в отдельном интервью Fox Business также сказал, что наблюдается замедление темпов роста в Европе и Китае. Их комментарии пришлись на то время, когда длинные долларовые позиции выросли до максимального уровня за последние два года, несмотря на скромное сокращение на прошлой неделе, согласно данным о фьючерсах.

Президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер заявил, что не готов поддержать очередной подъем ставки в декабре, учитывая сдержанные прогнозы для инфляции. Он не уверен, что повышение ставки в декабре будет правильным шагом, и будет следить за данными в следующие несколько недель, чтобы определить, разумно ли вновь увеличивать стоимость заимствования, пишет The Wall Street Journal.

Между тем глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванc настроен на еще три-четыре повышения ставки и готов к тому, что ее уровень будет на 50 базисных пунктов выше нейтрального уровня.

По прогнозу Citi, доллар в 2019 году достигнет пика, поскольку позитивный эффект налоговой реформы в США сойдет на нет, а повышение процентных ставок Федрезерва начнет отрицательно сказываться на экономике и финансовых рынках.

Последние данные о вложениях в облигации США также довлеют над долларом. Китай и Япония, два крупнейших иностранных кредитора США, в сентябре сократили свои вложения в казначейские облигации США, так как иностранный аппетит к Treasuries снизился. В центре внимания остается и торговый спор США и Китая. В Аргентине в конце ноября может быть совершен видимый прорыв.

Евро

Несмотря на слабость доллара, евро не смог значительно превысить уровень в 1.14 доллара США, так как озабоченность по поводу переговоров между Брюсселем и Римом из-за проекта бюджета Италии привела к ослаблению спроса на единую валюту. Евро торгуется на 1.1422 доллара. Рост евро в паре с долларом сдерживают опасения, связанные с Италией, заявили аналитики Mitsubishi UFJ Financial Group.

Фунт

В другом месте, стерлинг оставался в центре внимания, и ожидается, что валюта останется под давлением, пока рынок не получит большей ясности относительно прогресса сделки по Brexit. Европейцы, в частности, немцы и австрийцы жестко дали понять, что больше не будут возвращаться к обсуждению сделки об отношениях с Британией на переходный период. 27 стран ЕС уже потратили на это несколько месяцев. То есть если британский парламент отклонит соглашение, то Брексит пройдет без сделки, регулирующей отношения сторон в течение ближайших лет.

Есть сообщения СМИ, что Тереза Мэй почти собрала необходимое число голосов среди консерваторов. Но есть также сообщения, указывающие на то, что некоторые политики попытаются использовать вопрос для отставки премьера. Курс фунта стерлингов к доллару понижается на 0.09 процента до $1.2820 с $1.2834 по итогам предыдущей сессии.  

По теме:

Goldman Sachs прогнозирует падение доллара в 2019 году

Эксперты Citi рассказали, чего ждать от курса доллара в ближайший год