С начала октября хедж-фонды более чем втрое нарастили короткие позиции по нефти, до максимума за последние четыре года. Данные, собранные у регуляторов и биржевых операторов, показывают, что по мере падения котировок от максимумов начала октября в районе $86 до уровней ниже $60 на прошлой неделе инвесторы наращивали позиции на продажу сырой нефти, вероятно, усиливая нисходящий тренд на рынке. В результате ставки на падение ключевых бенчмарков в Лондоне и Нью-Йорке достигли максимального как минимум за 16 месяцев уровня, тогда как чистая длинная позиция существенно сократилась.
Такой расклад может еще сильнее обострить волатильность в преддверии саммита ОПЕК+ на следующей неделе. Игроки все еще надеются, что Саудовская Аравия будет выступать за сокращение добычи, несмотря на давление со стороны Америки, ее главного западного союзника. Цены на нефть марки Brent стабилизировались над уровнем $60, восстановившись на 3% после обвала на 12% за прошедшую неделю.
«Вплоть до заседания ОПЕК все будет зависеть от реакций рынка. Никогда нельзя недооценивать влияние спекулятивных сил», - подчеркнул Томас Варга из брокерской компании PVM в Лондоне.
На протяжении последних двух месяцев рынок нефти сфокусирован на том, что предложение растет быстрее спроса. Объем добычи в США резко увеличивается, а Саудовская Аравия и Россия нарастили производство черного золота, что полностью компенсирует потенциальный дефицит предложения после возобновления американских санкций в отношении Ирана. К слову, послабления для ряда крупных покупателей иранской нефти и беспокойство по поводу замедления роста мировой экономики сыграли важную роль в недавнем обвале рынка.
На сегодняшний день короткая позиция хедж-фондов по маркам Brent и WTI эквивалентна более чем 200 млн баррелей против 60 млн в начале октября.
Как сообщили СМИ накануне, в ноябре объем производства нефти в Саудовской Аравии достиг нового рекорда, превысив 11 млн баррелей в день. Это более чем на 1 млн баррелей в день выше, чем весной. Таким образом крупнейший в ОПЕК производитель реагирует на повышение спроса со стороны клиентов в связи с антииранскими санкциями. По словам аналитиков, фундаментальные показатели нефтяного рынка указывают на необходимость сокращения добычи в королевстве. Иначе цены продолжат падать.
«На наш взгляд, бездействие стран ОПЕК на грядущем саммите – это не выход, поскольку такой исход может с легкостью отправить котировки в район $40+», - отмечает Амрита Сен из Energy Aspects.
Однако возможности саудитов в принятии решений ограничены тем, что Трамп откровенно выступает за низкие цены на нефть. Американский лидер продолжает поддерживать саудовского принца, несмотря на вопросы, касающиеся его возможной причастности к убийству журналиста Джамала Хашогги.
Лидеры США, Саудовской Аравии и России встретятся на саммите G-20 в Аргентине на предстоящих выходных перед венскими переговорами. Также на грядущем саммите будут присутствовать министры энергетики Саудовской Аравии и России, а значит, тема цен на нефть с большой долей вероятности будет затронута в рамках этого мероприятия.
По теме:
Нефть изрядно подешевела – пора снова покупать?
Спекулянты продают нефть WTI одиннадцатую неделю подряд
