Оппозиционные венесуэльские политики ведут переговоры с представителями инвестиционного банка JP Morgan, поскольку опасаются возникновения ситуации, схожей с той, что была в Аргентине после дефолта 2001 года, сообщило агентство Bloomberg. Аргентинский дефолт 18 лет назад привел к беспорядочной реструктуризации, многолетним судебным тяжбам и более чем 10-летнему отсутствию страны на международных рынках капитала.
Уже сейчас ряд базирующихся в Лондоне хеджевых фондов проявляют повышенный интерес к государственным облигациям Венесуэлы, поскольку есть вероятность того, что скоро цены стремительно снизятся.
Дело в том, что JP Morgan составляет индексы, которые являются своего рода отраслевым стандартом. Если облигации Венесуэлы будут исключены из индексов, многие текущие держатели таких бумаг будут вынуждены их продать по бросовым ценам. На прошлой неделе министерство финансов практически полностью прекратило торговлю государственным долгом. И сейчас банк рассматривает вариант исключения низколиквидных венесуэльских облигаций из индексов.
По информации Bloomberg, ранее на этой неделе Greylock Capital и Goldman Sachs встретились с представителями Казначейства и оповестили о том, что исключение Венесуэлы из индексов заставит их продать облигации с очень большими скидками.
По словам президента Maglan Capital Дэвида Тавиля, исключение из индексов будет означать принудительную техническую распродажу, что является большим риском, поскольку невозможно предсказать, насколько значительно облигации упадут в цене.
Хеджевые фонды, предвкушая техническую распродажу облигаций, на которую будут вынуждены пойти паевые инвестиционные фонды, ETF, а также ряд других традиционных инвесторов, готовятся покупать по бросовым ценам. Хеджфонды обычно ведут себя более агрессивно в случае реструктуризации долгов, не стесняясь пойти в суды.
Такой вариант развития событий не устраивает оппозицию в Венесуэле, которой, в случае прихода к власти, будет очень трудно стабилизировать ситуацию в стране.
Пока неизвестно как долго JP Morgan будет размышлять над исключением долгов Венесуэлы из индексов. Когда в апреле 2018 года США ввели санкций против Русала, российский производитель алюминия был исключен из индексов уже через 3 недели.
