В считаные секунды машины, имитирующие человеческий мозг, могут распознавать и анализировать неоднозначные заявления Центробанков и предлагают свой прогноз. И знающие люди говорят, что роботы чаще оказываются правы, чем ошибаются.
Роботы «не только анализируют язык коммуникации быстрее человека, но и лишены нескольких недостатков человека», подчеркивает Эван Шнидман, основатель Prattle Analytics LLC в Сент-Луисе, которая разрабатывает и продает хедж-фондам Уолл-стрит генерируемые компьютерами исследования по 15 Центробанкам.
Для Центробанков, которые давно выигрывают от силы своего слова, растущее использование технологий означает, что им следует обратить более пристальное внимание на выбор слов и выражений, особенно учитывая, что компьютеры производят анализ на основе исторических паттернов. Некоторые регуляторы уже начинают испытывать свои заявления на машинах, чтобы оценить, как их слова будут интерпретированы. Но в Prattle не говорят, какие именно Центробанки этим занимаются.
Шнидман, который до основания Prattle в 2014 году занимался исследованием влияния коммуникации Центробанков на финансовые рынки, берет $60,000 в год за доступ 3-5 пользователей к анализу компании.
Нейронная сеть роботов Prattle читает комментарий из 500 слов на 45 секунд и компонует слова через 80 миллионов соединений для выявления взаимосвязей в языке. Затем в анализ включаются предыдущая риторика Центробанка в целях определения потенциальной реакции рынка. В случае с протоколом ФРС процесс протекает еще быстрее: клиенты начинают получать анализ меньше, чем через миллисекунду.
Повышение прозрачности
Такая высокая скорость — одна из ключевых причин, по которым развитие искусственного интеллекта производит революцию в сфере исследований, которая еще несколько лет назад не могла обходиться без участия человека.
Все потому, что задача требует не только скорости, но и креативности. Чиновников Центробанков всегда было сложно понимать, отчасти из-за сложности тем, а порой они запутывают рынки намеренно.
На сегодняшний день регуляторы в целом пытаются повысить прозрачность своих публичных заявлений. Вступая в должность главы ФРС, Джером Пауэлл сказал, что попытается коммуницировать с рынками на «простом английском» и увеличил число пресс-конференций поле заседаний.
Теория Марадоны
Представители Центробанков прекрасно понимают, что их слова имеют не меньшее влияние на рынки, чем действия. Бывший глава Банка Англии Мервин Кинг проиллюстрировал это в 2005 году своей «теорией Марадоны» в контексте процентных ставок. Его вдохновил аргентинский футболист Диего Марадона, который на Чемпионате мира 1986 года отправил мяч в сетку, по пути обыграв пятерых соперников, включая вратаря.
Идея Кинга заключалась в том, что защита англичан ожидала, что Марадона отклонится от траектории, поэтому ему не пришлось этого делать. Аналогичным образом, если инвесторы ожидают от Центробанка корректировки политики для контроля над инфляцией, рынки ужесточаются или смягчаются сами по себе, и банку не приходится действовать.
Потенциал роботов
Однако роботы еще не так умны, считает Дирк Шумахер, экономист французского банка Natixis во Франкфурте, который в этом месяце начал публиковать автоматический индекс настроений в контексте заявлений ЕЦБ.
«Вопрос в том, насколько умными могут стать роботы. Возможно, через несколько лет у нас будут алгоритмы, которые все угадывают верно, но на данном этапе рекомендую сверять результаты с собственными оценками», — подчеркнул он.
Главное преимущество человека над машинами — способность читать и определять двусмысленность, утверждает Шумахер. Система Natixis может определять, насколько оптимистично или пессимистично чиновники ЕЦБ смотрят на выбор слов и интенсивность риторики, но она не в состоянии определять иронию, хотя и не всем людям это подвластно.
«Это не безупречная наука и вряд ли в обозримом будущем такие методы заменят человека. Но со временем роботы будут развиваться, и это немного пугает», — признается советник по инвестициям Элизабетта Басилико.
Неподвластные нюансы
При этом технологии развиваются довольно быстро и через время вполне могут улавливать больше нюансов в коммуникации, включая сарказм, метафоры и юмор.
Prattle, которую недавно поглотила Liquidnet, утверждает, что ее ПО точно предсказывает решения по ставкам в странах Б10 в 9.7 случаях из 10. Система создает уникальный лексикон для каждого чиновника Центробанка и анализирует языковые паттерны. По словам Шнидмана, система учитывает частое использование главой ФРБ Чикаго Эвансом так называемых искаженных аргументов. Это ораторский прием, который намеренно преувеличивает позицию оппонента с целью ослабления его аргументов.
Алгоритм, используемый кредитором Nordea Bank Abp, достаточно точный, чтобы определить выделение предложения из остального текста, отмечает Кристин Магнуссон Бернард, глава отдела макроэкономических исследований в банке. Ретроспективное тестирование указывает на важность трех известных слов «сделать все возможное», произнесенных Марио Драги в июле 2012 году. В конечном итоге эта фраза помогла спасти евро от обвала.
«Вопрос в том, что произойдет, если Центробанк полностью пересмотрит свой подход к коммуникации с рынком. Будет интересно, кто быстрее — человек или алгоритм — сможет определять основную мысль заявлений», — подчеркивает Бернард.
Аналитики боятся роботов
Сейчас банки нанимают программистов для разработки внутреннего программного обеспечения. К примеру, 26-летняя София Фройд из Nordea работает над самообучающимся алгоритмом, которые предлагает анализ риторики Банка Англии, ЕЦБ, Риксбанком и др. Система генерирует графики практически мгновенно, в том числе барометр жесткости тона, который позволяет определить, намерен ли Центробанк повысить ставки с целью сдерживания инфляции или же готовится к снижению ставок для поддержания экономики.
Следующим решением Риксбанка будет повышение ставки, но ненадолго, о чем сигнализируют два робота, чей электронный мозг содержит информацию о коммуникациях регулятора начиная с 1990-х гг.
«Едва я успеваю открыть PDF-файл по Риксбанку, как София говорит „готово“. Роботы продолжат развиваться, что немного даже пугает меня как аналитика», — признается главный аналитик Риксбанка Турбьёрн Исакссон.
По теме:
Роботы скоро отнимут у людей рабочие места, обострив проблему неравенства
