Когда Россия, Саудовская Аравия и ее союзники по Персидскому заливу начали налаживать отношения более четырех лет назад, перспектива новых многомиллиардных инвестиций стала важным коммерческим аргументом для Кремля.
Теперь, когда два крупных экспортера нефти размышляют, стоит ли продлять сделку по сокращению добычи, которая помогла поднять цены на нефть и сплотить эти страны, приток инвестиций кажется не таким впечатляющим, как было обещано. Однако для России, страдающей от нехватки капитала, этого может быть достаточно.
Алексей Потемкин, генеральный директор консалтинговой группы Moscow Policy Group, считает, что Россия явно разочарована. В частности, саудовцы затягивают заключение некоторых сделок, и «это вызывает вопросы у лиц, принимающих решения, относительности серьезности намерений российских партнеров в Персидском заливе в отношении инвестиций».
Полезные друзья
Саудовская Аравия и ее соседи по Заливу, похоже, поняли намек. Ожидается, что в этом году они инвестируют в российские проекты в общей сложности $5 млрд — от космодрома до платных дорог в Московской области. Это больше, чем когда-либо с тех пор, как наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Салман, часто называемый МБС, встретился с Владимиром Путиным еще в 2015 году и пообещал $10 млрд инвестиций, чтобы укрепить дружбу между ними. Согласно российской статистике, королевство пока что выплатило примерно четверть от этой суммы.
Хотя Россия получила много других экономических преимуществ от повышения цен на нефть и геополитических дивидендов за счет сближения с Персидским заливом, возможность получить инвестиционное вознаграждение, вероятно, сыграет определенную роль при принятии Россией решения о продлении сделки по сокращению добычи на встрече в начале июля.
МБС и его коллега из Абу-Даби шейх Мухаммед бен Заид, или МБЗ, понемногу диверсифицируют зарубежные активы, выводя огромные накопления из США, поскольку они опасаются непредсказуемой политики президента Дональда Трампа в регионе.
«Очевидно, что МБЗ и МБС поддерживают хорошие отношения с Путиным и что они крайне заинтересованы в укреплении отношений внутри ОПЕК+ в долгосрочной перспективе, а также за пределами чисто коммерческой сферы, — отметил Стеффен Хертог, доцент Лондонской школы экономики. Наблюдается общая тенденция к диверсификации зарубежных активов Саудовской Аравии и Эмиратов за пределами США».
Представители Саудовской Аравии надеются, что Кремль в конечном счете даст свое согласие. Однако Путин не столь категоричен: в начале этого месяца он отметил, что России не нужна такая высокая цена, как Саудовской Аравии, а глава государственной нефтяной компании предположил, что продление сделки стало бы ошибкой.
Расширение сотрудничества
По прогнозам, в ближайшие несколько лет дефицит бюджета королевства составит около 6% от валового внутреннего продукта, в то время как в России ожидается профицит. И с учетом текущих цен на нефть ситуация только ухудшится. Россия накапливает доходы от нефти стоимостью выше $40 за баррель, тогда как Саудовской Аравии для сбалансирования бюджета нужна нефть по $85.
«У саудовцев сейчас больше политической смекалки, чем раньше, и новые сделки никого бы не удивили», — заявил Мухаммед Аль-Сувейд, инвестиционный консультант из Эр-Рияда и бывший чиновник Министерства транспорта.
До сих пор России было недостаточно средств, поступающих из Персидского залива, чтобы компенсировать сокращение иностранного капитала из западных стран на фоне санкций.
По данным Центрального банка, в 2018 году общие прямые иностранные инвестиции в Россию упали до 10-летнего минимума и достигли $8.8 млрд. Страны Персидского залива даже не входили в топ-10 инвесторов в России в 2018 году, хотя некоторые их проекты финансируются через посредников в других странах, что затрудняет их контроль. До сих пор сделки в основном были относительно небольшими и не затрагивали стратегический энергетический сектор.
«Суверенные инвестиционные фонды Персидского залива — это не политическая благотворительность. Они инвестируют, потому что рассчитывают получить приемлемый доход в долгосрочной перспективе», — отметил Крис Уифер, старший партнер Macro Advisory Ltd. в Москве, который в 1990-х годах работал старшим инвестиционным менеджером в Инвестиционном агентстве Абу-Даби.
Рост инвестиций
Кирилл Дмитриев, координатор Кремля по связям с Персидским заливом и генеральный директор Российского фонда прямых инвестиций, который служит основным каналом для сделок, полагает, что лучшее еще впереди. По прогнозам Фонда, инвестиции в этом году достигнут $5 млрд, однако подробности не разглашаются.
Дмитриев доволен тем, как складываются отношения с арабскими инвесторами. По его словам, Россия интересна для них тем, что предлагает высокую прибыль на инвестированный капитал. Переговоры же с китайскими инвесторами всегда продвигаются немного медленнее.
Дмитриев стал фигурантом доклада специального прокурора Роберта Мюллера о вмешательстве России в американские выборы в 2016 году, поскольку Путин назначил его «ответственным за финансовые и политические отношения между Россией и странами Персидского залива». Сам Дмитриев отказался от комментариев.
Помимо денег, поступающих из Саудовской Аравии, в конце прошлого года в Москве открылся офис суверенного фонда Mubadala Investment Co. из Абу-Даби — второй по счету в развивающихся странах после Бразилии. На данный момент сделки, в частности, включают доли в петербургском аэропорту Пулково и в сети фитнес-клубов. По данным фонда, доходы выражаются двузначными цифрами в долларах.
Хотя сумма в $1.4 млрд, вложенная фондом Mubadala в Россию за последние шесть лет, — большой скачок по сравнению с полным отсутствием сделок до этого момента, это по-прежнему лишь крохотная часть для фонда с капиталом $225 млрд, который большую часть денег вкладывает в развитые рынки.
Россия же приветствует даже такие скромные притоки инвестиций. Разворот в сторону Китая, крупнейшего торгового партнера России, не дал желаемого результата, несмотря на растущую дружбу Путина с Си Цзиньпином. По данным российского Центробанка, в последние два года инвестиционные потоки из Китая сократились.
По словам политолога Валерия Соловья, Китай находится в еще большей нерешительности, чем страны Персидского залива, по крайней мере, частично из-за западных санкций и зависимости своего экспорта от США. Он добавил, что арабские монархии экспортируют нефть и импортируют высокотехнологичную продукцию, поэтому, в отличие от Китая, они несильно обеспокоены американскими санкциями.
По теме:
Россия остается лидером по поставкам нефти в Китай
Почему Путин продолжает участвовать в невыгодной для России сделке с экспортерами нефти
