В начале прошлого года биткоин начал стремительно дешеветь и утратил популярность, и Уолл-стрит потеряла интерес к рынку цифровых валют. Goldman Sachs отложил в долгий ящик свой план по открытию площадки для торговли криптовалютами, когда биткоин подешевел на 80%. В октябре глава JPMorgan Chase Джейми Даймон высказался и цифровых активах с удвоенным скептицизмом.
Но сейчас, когда биткоин и другие криптовалюты вернулись к росту, некоторые видные фигуры в сфере финансовых услуг снова задумываются, гадая, был ли это скачок или аномальный обвал. Амстердамская Flow Traders, которая специализируется на биржевых продуктах, в апреле объявила о том, что добавляет криптовалюты в свою линейку продуктов. В прошлом месяце группа из 50 компаний, включая Jump Trading и DRW — два высокочастотных брокера — и криптовалютный банк Майка Новогратца Galaxy Digital сформировали группу для развития.
«За последние два года мы получили доказательства того, что биткоин — некоррелированный класс активов, поэтому имеет смысл добавлять его в инвестиционный портфель», — сказал Маркус Свейнпол, бывший банкир Morgan Stanley и Standard Chartered, в настоящее время управляющий криптовалютной компанией Luno.
Траектория движения биткоина действительно привлекательна. За два месяца его цена выросла более чем вдвое, завершив неделю в районе $11 800. Это ниже максимумов конца 2017 года, но, по если верить энтузиастам, ралли получит продолжение.
Что оживило биткоин
Главной из причин взлета, по словам быков, послужило недавнее объявление Facebook о том, что компания планирует запустить новую цифровую валюту в следующем году. Напомним, несколько месяцев назад JPMorgan создал собственную «монету» для платежей. Кроме того, Федрезерв резко изменил свою риторику, что вкупе с голубиными комментариями ЕЦБ и Банка Японии довело стоимость долга с отрицательной доходностью по всему миру до $12.7 трлн, согласно данным Bloomberg и Barclays. В этом контексте привлекательным выглядит не приносящее доход золото и биткоин.
«Большой спрос идет из Азии, в том числе из Японии, где биткоин представляет собой волну надежды в условиях дефляционной денежно-кредитной конъюнктуры. Этот регион стал безопасным убежищем цифрового пространства», — комментирует Дэвид Мерсер, исполнительный директор LMAX Exchange, цифровой платформы с объемами около $400 млн в день. Компания запустила торговлю криптовалютами в прошлом году.
Драйвером спроса на криптовалюты остаются розничные инвесторы, особенно из Азии, но в рынок все активнее вовлекаются институциональные трейдеры, привлекаемые хорошими спредами и растущими объемами. По словам Мерсера, шесть крупнейших высокочастотных трейдеров на платформе для фиатных валют LMAX также активно торгуют цифровыми монетами.
На публике крупные банки остаются осторожными, хотя глава отдела электронной торговли крупного американского кредитора считает, что трейдеры не упустят возможности для торговли криптовалютами, если такая возможность появится. Ян Стремме, ветеран валютных рынков, в августе прошлого года основал торговую платформу Alphaplate с акцентом на криптоактивы. Он отмечает, что молодые программисты и количественные трейдеры избегают карьеры в банках, предпочитая криптовалютные компании на фоне роста интереса со стороны институциональных трейдеров.
Радикальные изменения в финансовой системе
Грэм Родфорд, основатель и глава еще одной криптовалютной платформы Archax, начал торговать биткоином шесть лет назад в качестве побочного проекта в свободное время от своей основной работы руководителя отдела соответствия нормативным требованиям в лондонском хедж-фонде Omni Partners. Бывший глава операционного отдела HSBC, он ставит на то, что в будущем хедж-фонды будут привлекать капитал через такие платформы, как Archax, а также будут торговать всеми классами активов, в том числе акциями и облигациями, в цифровой форме.
«Мы уже прошли долгий путь с точки зрения структуры рынка, когда опытные профессионалы из традиционного рынка перешли в этот новый развивающийся мир и принесли с собой богатый опыт», — подчеркнул он.
Главный критик Нуриэль Рубини, который в мае назвал криптовалюту «матерью и отцом всех пузырей», ведет дебаты на эту тему. На предстоящей неделе он встретится в Таиланде с Артуром Хейсом, основателем криптовалютной биржи BitMex и бывшим трейдером Citi и Deutsche Bank, в рамках мероприятия «Путаница в Тайбэе».
По мнению Свейнпола, мир постепенно движется к новой монетарной системе. Он считает, что его компания в скором времени будет конкурировать с крупнейшими банками, ссылаясь на радикальные изменения в финансовой системе.
«Священный Грааль интернета заключается в том, чтобы иметь возможность надежно и безопасно перемещать средства в одноранговой сети, и теперь мы можем делать это с помощью технологии блокчейн. Мы просто еще не знаем, чем нам передвигаться — деньгами, биткоинами или чем-то еще», — отметил он.
«На сегодняшний день наиболее эффективный способ перемещения денег в Австралию — сесть в самолет и полететь туда с чемоданом. Это явно не продлится долго, если вы верите в блокчейн», — соглашается Мерсер.
По теме:
Биткоин взлетел до $13700 и установил новый рекорд роста за сутки
Взлет биткоина до $13000 объясняют «халвингом», «фейсбуком» и войной США и КНР
