Евро находится примерно в середине своего диапазона с начала октября, и заседание Европейского центрального банка в четверг не рассматривается как потенциальный фактор прорыва этого рейнджа.
Трейдеры опционов не ожидают никаких фейерверков для единой валюты, поскольку Совет управляющих, по-видимому, сохранит процентные ставки без изменений, вместо этого сделав акцент на первой с 2003 года оценке своей цели по инфляции плюс погружение в новые проблемы, такие как изменение климата и цифровые валюты.
Возможно, есть потенциал для роста единой валюты в период пресс-конференции президента Кристин Лагард, учитывая, что евро уже упал более чем на 1% в этом месяце. Текущий более слабый уровень может быть отражением привлекательности евро как валюты-финансирования и новых политических проблем в Италии, а не являться ставкой на оценку Советом управляющих экономики региона. Учитывая, что экономические данные в последнее время удивляли в лучшую сторону, Лагард может дать более оптимистичный прогноз, который может обеспечить некоторое краткосрочное облегчение для евро. Любые комментарии, которые укажут на изменение ставок по депозитам, будут искрой, необходимой единой валюте для преодоления гравитации текущего диапазона.
Ситуация с лонгами по евро напряженная, учитывая, что цены остаются вблизи центральной поддержки около $1.1070. Быки надеются на движение выше 21-дневного скользящего среднего значения (DMA) на уровне $1.1138. Это позволит им чувствовать себя комфортно, предоставив возможность наращивания лонгов.
Медведи по евро нацелены на движение к ноябрьским минимумам на уровне $1.0981 после последовательного закрытия ниже 55-DMA, которое проходит в настоящее время на уровне $ 1.1095.
Технически, неспособность покупателей воспользоваться сигналами бычьего Харами на дневном графике предполагает, что образовавшаяся с октября формация из более высоких максимумов и более высоких минимумов пары находятся под угрозой.
Опционные трейдеры кажутся равнодушными к предстоящему решению регулятора. Однодневная волатильность евро/доллара в четверг достигла самого низкого значения для дня принятия решений Совета управляющих по денежно-кредитной политике с августа 2014 года. Она находится на уровне 7.28%; точка безубыточности по цене Bloomberg — около 38 пунктов в долларах США, спот на 1.1086; тенор также охватывает публикацию данных PMI в зоне евро и США в пятницу.
Позиционирование, по мнению трейдеров в Европе:
- Потоки от хедж-фондов идут в двух направлениях, так как их убежденность остается довольно низкой, в то время как счета с реальными деньгами (не используют кредит) покупали евро на падении в этом месяце.
- Межбанковские счета имеют шорты по гамме на текущих уровнях, в то время как краткосрочные имена просто открывают шорты по евро.
Настроения:
- Трейдеры настроены оптимистично в отношении краткосрочных перспектив евро; недельное изменение риск-разворота находится на уровне 34 б.п. в пользу колов по евро, что является самым оптимистичным настроением для единой валюты со 2 января.
- Трехмесячные риск-развороты торгуются с премией 41 б.п для кол-опционов.
Сегодня истекают опционы: 1.1005 (EU801 млн), 1.1075-85 (EU662 млн), 1.1110 (EU854 млн), 1.1200 (EU1.1 млрд)
Василис Караманис, Bloomberg
