Запреты на поездки, работа на дому, отмененные отпуска и нарушенные цепочки поставок — все это неизбежно ведет к снижению спроса на топливо. Спрос на нефть, уже пострадавший в результате решения Китая остановить целые секторы экономики, продолжает сокращаться, поскольку другие страны также вводят ограничительные меры. Нефтетрейдеры, руководители компаний, управляющие хедж-фондами и консультанты пересматривают свои прогнозы в сторону понижения.
Беспрецедентное снижение
Многие опасаются, что спрос на нефть, в 2019 году в среднем составивший 100 млн баррелей в день, покажет самое глубокое падение в этом году, которое по своим масштабам оставит позади снижение спроса на 1 млн баррелей в день во время великой рецессии 2009 года и даже падение на 2,65 млн баррелей во время второго нефтяного кризиса 1980 года.
«Такой глобальной пандемии мир не видел с 1918 года», — отметил Пьер Андуран, управляющий нефтяным хедж-фондом Andurand Capital Management LLP. «Нет никаких сомнений в том, что падение спроса многократно превысит масштабы снижения во время мирового финансового кризиса».
С начала года нефть подешевела почти на 50%, поскольку к последствиям вируса добавился шок на стороне предложения: Саудовская Аравия и Россия развязали ценовую волну и запустили свои добывающие предприятия на полную мощность. В понедельник нефть марки Brent рухнула на 20% — это самое стремительное дневное падение со времен войны в Персидском заливе в 1991 году. Некоторые трейдеры не исключают, что цены на нефть могут упасть до однозначных цифр впервые после ценовой войны между Саудовской Аравией и Венесуэлой в 1997-99 годах.
«Мы не помним подобных событий на стороне спроса в истории рынка нефти», — отметил Саад Рахим, главный экономист Trafigura Group. «Спрос на нефть будет снижаться каждый день еще какое-то время».
Эксперты не ждут улучшения
Goldman Sachs, управляющий одним из крупнейших трейдеров по торговле сырьевыми товарами на Уолл-стрит, в настоящее время считает, что спрос на нефть будет сокращаться более чем на 4 миллиона баррелей в день каждый месяц с февраля по апрель. Другие инвесторы ожидают еще более глубокого падения в краткосрочной перспективе. По оценкам Андруана, спроса может легко упасть на 10 миллионов баррелей в день в этом квартале и продолжить снижение.
«Мы увидим резкое снижение спроса на нефть», — отметил Джованни Серио, главный экономист Vitol Group, крупнейшего в мире независимого нефтетрейдера. «Это серьезный шок на стороне предложения».
Падение спроса на нефть набирает обороты, потому что состояние мировой экономики ухудшается с каждым днем: правительства Европы и США вводят ограничения на социальное поведение и мешают людям тратить деньги и перемещаться.
Признаки грядущего снижения спроса можно наблюдать везде: немецкий авиаперевозчик Lufthansa заявил, что может сократить количество рейсов на целых 70% в ближайшие несколько дней. По данным TomTom International BV, плотность дорожного движения в таких городах, как Сиэтл, Милан, Мадрид, говорит о том, что люди стали меньше ездить. По данным онлайн-службы бронирования ресторанов OpenTable, Нью-Йорке, Бостоне, Сан-Франциско и Сиэтле бронируют на 50% меньше столиков по сравнению с прошлым годом.
Италия и Испания фактически поместили все свое население в карантин — а это в совокупности более 100 миллионов; несколько других европейских стран закрывают школы. В США несколько штатов также пытаются остановить почти всю социальную деятельность.
Для рынка нефти это отражение того, что произошло в Китае в начале этого года, но в гораздо более широком масштабе. В разгар вспышки коронавируса в Китае в феврале спрос на нефть в стране снизился как минимум на 20%, или около 3 миллионов баррелей в день. США, Германия, Франция, Италия, Испания, Великобритания и Канада потребляют 31 миллион баррелей нефти в день. Если спрос в этих странах также сократится на 20%, на рынке останутся невостребованными около 6 млн баррелей в день.
Компания Trafigura, входящая в тройку крупнейших независимых нефтетрейдеров в мире, считает, что мировой спрос в скором времени упадет на 10 млн баррелей в день, или на 10% от совокупного мирового потребления. Это один из самых медвежьих прогнозов. Это прогноз на относительно короткий период времени. Однако он подразумевает очень резкое падение потребления.
Консультанты на рынке нефти за последние пару дней также резко снизили прогнозы по спросу. В IHS Markit считают, что в этом году потребление снизится в среднем на 1,42 млн баррелей в день, а в худшем случае падение составит 2.8 млн баррелей в день. Компания FGE, еще одна консалтинговая фирма на рынке нефти, в настоящее время прогнозирует снижение в среднем 1.3 баррелей в день по итогам года. Международное энергетическое агентство в прогнозе, который уже выглядит устаревшим, обещало снижение на 90 тыс. баррелей в день (прогноз опубликован 9 марта).
«Падение спроса действительно набирает обороты», — отметил Джейми Вебстер из Boston Consulting Group.
По теме:
Германия анонсировала радикальные меры поддержки экономики
Обвал на рынках, вызванный коронавирусом, может спровоцировать дефицит наличных
