Издание Financial Times со ссылкой на банкиров, советников и руководителей компаний сообщает, что американские кредитные организации в последние недели стали заметно осторожнее в вопросе выдачи двухсторонних и синдицированных кредитов крупным европейским корпорациям.
В Германии JP Morgan вышел из переговоров о предоставлении дополнительной кредитной линии крупнейшему в мире химическому концерну BASF, а в Великобритании отказался от участия в финансировании оказавшегося в тяжелой ситуации оператора аэропортов SSP, несмотря на то, что являлся его корпоративным брокером. Goldman Sachs, который в этом месяце помог с андеррайтингом синдицированного кредита на 3.5 млрд евро итальяно-американскому Fiat Chrysler, не принял участия в предоставлении схожего кредита на 12 млрд евро своему давнему клиенту Daimler. Bank of America и JPMorgan отвергли просьбу о предоставлении краткосрочной ссуды британской издательской группе Informa и не стали участвовать в андеррайтинге при размещении её акций на сумму в 1 млрд фунтов.
«Мы все больше видим поход в духе „Америка в первую очередь“ со стороны крупных американских банков», — сообщил FT один консультант, вовлеченный в переговоры немецких компаний и банков. — «Это не частные случаи — есть четкая тенденция».
По данным Refinitiv, в первом квартале доля пяти крупных банков США в объеме выданных в Германии синдицированных кредитов сократилась более чем на треть и составила лишь 14.6%. Учитывая последующее ухудшение ситуации с пандемией в Европе и тяжелую обстановку в США во втором квартале активность американских банков в Европе, вероятно, сократилась еще сильнее.
Отказ американских институтов в предоставлении синдицированных кредитов означает дополнительную нагрузку на других участников консорциума, а это, по мнению некоторых, экспертов может сказаться на их готовности к риску в нынешние тяжелые времена.
В случае с Германией это также ведет к усложнению доступа компаний к государственным мерам поддержки. Компании могут обратиться за ссудой в KfW, однако государственный банк покрывает лишь 80% новых синдицированных кредитов, требуя, чтобы оставшиеся 20% средств предоставили имеющиеся у компании кредиторы, которые к тому же должны предоставить гарантию по существующим кредитным линиям. Так, источники FT сообщают, что переговоры о синдицированном кредите от KfW производителю стали Thyssenkrupp затянулись — компания ждёт подтверждения участия JPMorgan и Goldman Sachs.
JPMorgan, Goldman Sachs и Bank of America отказались комментировать свои взаимоотношения с отдельными клиентами, однако подчеркнули, что в последние недели в целом нарастили кредитование. Хотя данные указывают на снижение доли BofA в синдицированных кредитах, в банке указали на то, что они были активны на рынке еврооблигаций. В JPMorgan же заявили о том, что выдали более $25 млрд новых кредитов только в марте и почти половина пришлась на европейских клиентов.
Высокопоставленный сотрудник одного из американских банков сообщил, что в сравнении с американскими клиентами, европейские сильнее использовали имеющиеся кредитные линии, что привело к снижению желания банков выдавать новые кредиты. Кроме того, клиенты в Европе обычно хотят заимствовать средства на более длительный период, чем клиенты в США.
Другой сотрудник в руководстве европейского подразделения американского банка заявил, что географический фактор не играет роли для выдачи кредитов и стандарты и процедуры едины для всех. Однако он отметил, что бурный рост спроса на кредитные ресурсы наблюдается повсеместно, но маржа банка по кредитам в США значительно выше, чем в Европе.
Некоторые американские банкиры также раскритиковали безрассудное поведение европейских коллег, обратив внимание на то, что они загружают свои слабые балансы еще большим объемом рискованных кредитов.
По теме:
Коронавирус обойдется мировой экономике в $4,1 трлн — Азиатский банк развития
МВФ: мировой экономике нанесён сильнейший удар с 1930-х годов
