Некоторые инвесторы глобальных хедж-фондов в 2021 году настроены оптимистично в отношении скорейшего выхода из экономических проблем, связанных с пандемией коронавируса.
Джордж Вашингтон с напечатанной медицинской маской на однодолларовой купюре, отраженной в капле на игле шприца, изображен на этой иллюстрации, сделанной 9 ноября 2020 г. REUTERS / Dado Ruvic
Хедж-фонды, которые используют кредитное плечо и применяют более агрессивные, часто более рискованные стратегии, чем другие инвесторы, полагают, что многие ранее пострадавшие секторы, от энергетики до розничной торговли, восстановятся в 2021 году.
С активами примерно в 3 триллиона долларов, хедж-фонды продемонстрировали устойчивость в 2020 году, при этом, по мнению инвесторов, многие из них опередили рынок.
«Мы думаем, что 2021 год будет действительно позитивным годом для рынков», - сказал Джейсон Донвилл, президент и генеральный директор хедж-фонда Donville Kent Asset Management в Торонто. Он прогнозирует взрывной рост за счет отложенного спроса на путешествия и отдых, что приведет к периоду «супер-роста».
«Я думаю, что потребуется некоторое время, чтобы вакцины начали приносить плоды, а затем где-то в марте, апреле, мае вы получите совокупный эффект от массовой вакцинации, которая достигнет определенной критической массы ... и уровень инфицирования снизится”.
В целом за 2020 год индекс S&P 500 вырос на 16,26%. Ошеломляющее ралли пришло на смену медвежьему рынку, который начался, когда пандемия быстро распространилась в начале года.
«Я бы сказал, что 2021 год будет годом восстановления», - заявил Роберт Сирс, главный инвестиционный директор британской компании Capital Generation Partners, которая инвестирует в хедж-фонды по всему миру. «Это единодушное мнение».
В число лидеров в 2020 году вошел сектор информационных технологий S&P 500, который вырос более чем на 42%, поскольку сектор выиграл от резкого ускорения онлайн-тенденций. С другой стороны, индекс S&P 500 Hotels, Restaurants and Leisure увеличился на 1,4%. Однако в прошлом квартале акции развлекательных компаний восстановились, поскольку внедрение вакцины усилило надежды на выздоровление.
«Я думаю, что макроэкономические условия останутся довольно нестабильными, но я верю, что по итогам мы получим хороший год», - сказал Сирс, имея в виду фонды, инвестирующие в соответствии с макроэкономическими тенденциями.
Он добавил, что фонды, специализирующиеся на валютах и товарах, должны преуспеть.
Джек Макинтайр, управляющий портфелем американской компании Brandywine Global с оборотом 62 млрд долларов, которая реализует стратегию макрохедж-фондов, сказал, что в новом году будет «меньше неопределенности и больше уверенности».
Финансовый сектор - это сектор, который столкнулся с проблемой коронавируса и может получить поддержку за счет восстановления, сказал Филипп Феррейра из парижского хедж-фонда Lyxor Asset Management, добавив, что этот сектор обычно лучше ведет себя на начальной стадии восстановления.
«Менеджеры стараются смотреть за пределы краткосрочной ситуации в отношении финансовых показателей. Мы вступаем в фазу восстановления», - сказал Феррейра, чья фирма инвестирует в хедж-фонды по всему миру.
Финансовый индекс S&P упал примерно на 4,3% в 2020 году, несмотря на восстановление в четвертом квартале.
«Что касается макроэкономики, менеджеры говорят, что при таких низких ставках они диверсифицируют средства из облигаций в другие активы», - сказал Феррейра.
По словам участников рынка, электроэнергетика Северной Америки - еще один пострадавший сектор, популярный среди хедж-фондов. Индекс энергетического сектора Канады потерял 37,8% за весь 2020 год, в то время как сопоставимый индекс для США упал на 37,3%.
«Что-нибудь в области энергетики ... все это игра на идею восстановления экономики в эпоху пост-COVID, поскольку спрос на топливо растет, люди начинают чаще ездить в офис», - сказал один из канадских менеджеров хедж-фонда.
«Мы добавляем (в портфель) такие имена, как AltaGas, Pembina и Canadian Natural Resources, и мы покупаем в надежде на перемены в политике после выборов в США».
Акции AltaGas упали на 60% в марте и на 5,1% за год до 31 декабря. Акции Pembina и Canadian Natural Gas упали на 61,3% и 27,3% соответственно за 2020 год.
«Я бы сказал, что потребление энергии резко восстановится и, вероятно, сохранится на уровне, превышающем исторический уровень в годовом исчислении», - сказал Джей Татум, управляющий портфелем в нью-йоркской металлургической компании Valent Asset Management.
Он добавил, что нефть - это только один источник энергии, который будет расти.
Майя Кейдан, Род Никель © 2021 Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Финансовые рынки начинают 2021 год в стадии рационального пузыря
Три ЦБ напечатали в 2020 году $8 триллионов, столько же, сколько за предыдущие 8 лет
