Акции биткоина и марихуаны растут в тандеме

Источник: Bloomberg

На торгах снова зафиксированы небывалые максимумы по всему спектру рынка: от акций мелких компаний и криптовалют-мемов до производителей марихуаны. Скептически настроенные аналитики разглядели в этом ралли еще больше признаков спекулятивных пузырей и поводов для беспокойства.

За шесть недель капитализация мировых рынков акций прибавила более $6.8 трлн. Рыночная капитализация цифровых валют превысила $1.4 трлн. А под управлением технологических ETF-фондов Кэти Вуд сейчас находится более $50 млрд.

Стратеги Goldman Sachs Group Inc. считают, что к этому нужно привыкать.

«Бычьи настроения предполагают, что рисковые активы теперь более уязвимы к разочарованиям в отношении восстановления или поддержки со стороны центральных банков, — написали в записке аналитики банка. — Но, если один из этих рисков так и не материализуется, позиции могут остаться бычьими».

После недели, в течение которой был зафиксирован самый сильный в истории приток капитала в акции, можно выделить следующие сделки, популярные сейчас в социальных сетях и на Уолл-стрит.

Марихуана и криптовалюты

С начала 2021 года конопля и криптовалюты растут в тандеме, из чего следует, что оба актива подпитываются энтузиазмом розничных онлайн-инвесторов. Прошедшая неделя ознаменовалась сумасшедшей гонкой акций производителей марихуаны. ETF-фонд Alternative Harvest (тикер MJ) компании ETFMG зафиксировал крупнейшее трехдневное ралли с рекордным ростом на 42%, а затем упал на 26% за два дня. Биткоин вырос на 63% в этом году, достигнув в воскресенье исторического максимума в районе $49 500.

Фавориты розничных инвесторов

Внутридневные трейдеры, гипнотизирующие Уолл-стрит, неплохо зарабатывают, независимо от того, пытаются ли они поймать ценовой момент или делают большие ставки на восстановление. Об этом свидетельствует корзина Goldman Sachs, отслеживающая их фаворитов.

После того, как розничные инвесторы стали оказывать давление на хедж-фонды, используя акции некоторых компаний с малой капитализацией, портфель, отслеживающий акции, которые фонды шортили больше остальных, вырос в этом году более чем на 40%.

Мелкие акции

Энтузиазм начинающих трейдеров по отношению к циклическим компаниям привел к тому, что индекс Russell Microcap пока демонстрирует лучшие квартальные показатели по сравнению с S&P 500. Это произошло на фоне сенсационного роста для самого маленького сегмента рынка.

Есть много признаков перегрева. По данным Bank of America Corp., за неделю до 10 февраля фонды акций получили рекордный приток инвестиций в размере $58 млрд, приблизив индикатор роста и падения к сигналу о продаже. Скрытая волатильность индекса Russell 2000 растет в течение пяти сессий подряд, при этом индекс акций компаний малой капитализации также вырос за этот период.

«Мы следим за ситуациями, когда и волатильность, и цены растут одновременно. Это потенциальный признак формирования пузырей», — написал Крис Мерфи, соруководитель отдела по стратегиям на рынке деривативов в Susquehanna International Group.

Высокодоходные акции

Акции компаний с высокой капитализацией стоят дорого почти по всем параметрам, и это одна из причин, по которой трейдеры перешли в малые и средние компании. Индекс S&P 500 торгуется в 22 раза выше ожидаемой прибыли в следующем году, что близко к двадцатилетнему максимуму, пробитому в прошлом году.

Это можно объяснить низкими процентными ставками, скорректированными на инфляцию, или сдвигами в мировой экономике, инициированными технологическими гигантами. Тем не менее, по сравнению с продажами, бенчмарк еще никогда не стоил так дорого.

Самые популярные ETF

Внутридневные трейдеры, рассчитывающие разбогатеть, покупая трендовые компании в таких отраслях, как солнечная энергетика и облачные вычисления, предпочитают продукты Ark Investment Management.

Объемы торгов по основному биржевому фонду Кэти Вуд в среду достигли небывалого максимума. Приток в первую неделю февраля оказался рекордным — более $1.1 млрд. В результате фонд ARK Innovation ETF (ARKK) уже подскочил на 26% в 2021 году после роста на 149% в 2020 году.

Публичный дебют

На фоне всеобщего энтузиазма многие частные компании спешат совершить публичный дебют, и так называемые компании-пустышки растут как грибы после бума в прошлом году. По данным Bloomberg, в первые шесть недель 2021 года заявки на первичное размещение акций подали около 155 компаний, созданных специально для слияния с другими компаниями, стремясь в совокупности привлечь $46 млрд.

До сих пор ставки на эти новые ценные бумаги были хорошей сделкой. В этом году индекс SPAC вырос на 18%, как и ETF, отслеживающий IPO.

Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Фонды акций зафиксировали рекордный приток капитала

Goldman Sachs: приток капитала в рискованные активы может продолжаться на протяжении всего года

Трейдеры WallStreetBets нацелились на акции производителей марихуаны