Индекс волатильности VIX (белым) и средний спред между высокодоходными облигациями и трежерис (голубым). Источник: Bloomberg

Рынок акций США кажется не таким уж и дорогим, если сравнить его с высокодоходными облигациями, пишет портфолио-менеджер голландской управляющей компании Robeco ($192 млрд под управлением). Эксперт проводит параллели между динамикой индекса волатильности VIX и спредами высокодоходных облигаций.

Так, в прошлую среду VIX опустился до 14-месячного минимума, в то время как спред между средней доходностью бондов из индекса Bloomberg Barclays U.S. Corporate High-Yield Index и доходностью трежерис на прошлой неделе сократился до рекордно низкого значения с июля 2007 года.

«Акции выглядят относительно привлекательно по сравнению с высокодоходными облигациями», - заключает эксперт, имея в виду, что корреляция между волатильностью акций и спредами высокодоходных облигаций подразумевает дальнейшее снижение индекса VIX и, следовательно, рост S&P 500.

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Инвесторы на рынке акций идут ва-банк

«Магическое» число предвещает снижение рынка акций США

Кредитные спреды пока не предвещают никаких проблем для рынка акций США

Реальные ставки остаются глубоко ниже нуля и поддерживают рынок акций

Под внешним спокойствием рынка акций притаилась опасность