Что было

Президент США отметил, что на женевской встрече “не было угроз”, а Владимир Путин сказал, что они выявили точки для сближения позиций. Вместе с тем Джо Байден предупредил о сокрушительных для РФ последствиях в случае смерти Алексея Навального в тюрьме, а Кремль, несмотря на позитивную в целом оценку встречи, отметил сохраняющиеся расхождения. По словам участников рынка, вероятность укрепления рубля благодаря ослаблению геополитической напряженности может оказаться ограниченной из-за ужесточения позиции ФРС.

Новые прогнозы ФРС по ставке оказались более “ястребиными”, чем ожидалось, на фоне прогресса в экономике и усиления опасений по поводу инфляции. К тому же председатель Джером Пауэлл назвал июньское заседание встречей, на которой “обсуждалось обсуждение” планов относительно сворачивания выкупа облигаций. Это оказало ощутимую поддержку доллару, хотя стратеги не уверены в том, насколько устойчивым окажется его ралли.

Аналитики спешно пересматривают прогнозы после слов председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной о том, что ключевая ставка может выйти за верхнюю границу нейтрального диапазона. Morgan Stanley теперь ждет повышения стоимости заимствований еще на 1,25 процентного пункта до конца года, а JPMorgan Chase & Co. допускает рост ставки до 7%. По оценке ФК “Уралсиб”, решительный настрой Центробанка дает рынку надежду на быстрое снижение инфляции до целевых 4% и возврат ставки в диапазон 5-6%.

Что будет

Отголоски последнего заседания ФРС и встречи президентов США и России будут слышны и на предстоящей неделе. Джером Пауэлл выступит на слушании подкомитета Палаты представителей, которое будет посвящено оценке программ стимулирования ФРС, и может дать дополнительные комментарии относительно дискуссии о сроках сворачивания выкупа облигаций. Путин встречается сразу со всеми депутатами Госдумы и может обсудить с ними итоги саммита в Женеве, а также предстоящие осенью выборы в парламент.

Понедельник, 21 июня

• Путин встретится с депутатами в связи с окончанием работы седьмого созыва нижней палаты парламента
• Банк России проведет аукционы годового и месячного репо объемом по 100 миллиардов рублей
• Выступления президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса
• Президент Европейского центробанка Кристин Лагард выступит в Европарламенте
• Генеральный секретарь ОБСЕ Хельга Мария Шмид посетит Москву

Вторник, 22 июня

• Пауэлл выступит на слушании подкомитета Палаты представителей с отчетом о программах экстренного кредитования и выкупа активов в условиях пандемии
• Вице-премьер Александр Новак обсудит с нефтяниками ситуацию на рынке нефти
• Выступления президента ФРБ Кливленда Лоретты Местер, президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэли
• Продажи на вторичном рынке жилья США в мае, прогноз -2,4% м/м
• Совет директоров Газпрома обсудит влияние западных санкций на группу в 2021 году и мерах реагирования
• Ставка ЦБ Венгрии

Среда, 23 июня

• Онлайн-конференция Renaissance Capital с участием заместителя председателя Банка России Алексея Заботкина, заместителя министра иностранных дел РФ Сергея Рябкова
• Выступления члена совета управляющих ФРС Мишель Бауман, президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрена
• США опубликуют следующую статистику:
  • Предварительный PMI обрабатывающих отраслей за июнь, прогноз 61,5
  • Продажи новостроек за май, прогноз +0,9% м/м
• Промпроизводство в РФ за май, прогноз +10,5% г/г
• Предварительный PMI обрабатывающих отраслей еврозоны за июнь, прогноз 62,1
• День инвестора Полюса
• Ставки ЦБ Грузии, Таиланда, Чехии

Четверг, 24 июня

• Заместитель министра финансов Алексей Моисеев, как ожидается, примет участие в конференции RenCap
• Выступления президента Филадельфии Патрика Харкера, а также Уильямса, Булларда и Бостика
• ФРС опубликует результаты стресс-тестирования крупнейших банков США
• США опубликуют следующую статистику:
  • Предварительные данные о заказах на товары длительного пользования за май, прогноз +2,9% м/м
  • Оценка ВВП за первый квартал, прогноз +6,4% кв/кв
• Лидеры Евросоюза обсудят в Брюсселе проблемы миграции, Covid, восстановления экономики и международных отношений, в том числе с Россией и Турцией
• Ставки Банка Англии, ЦБ Мексики, Филиппин

Пятница, 25 июня

• США опубликуют следующую статистику:
  • Доходы населения за май, прогноз -2,7% м/м
  • Расходы населения за май, прогноз +0,4% м/м
  • Уточненный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета за июнь, прогноз 86,5
• Выступления Местер, Розенгрена из ФРС
• Июньские опросы агентства Блумберг по экономике России
• Fitch Ratings опубликует рейтинг Чехии