В марте 2020 года рынок акций США достиг циклического минимума и с тех пор вырос в два с лишним раза, если судить по индексу S&P 500. А объем маржинальных кредитов в США, т. е. денег, которые инвесторы заняли для покупки акций, вырос с апреля 2020 года на 84%. Иными словами, между этими двумя индикаторами прослеживается сильная корреляция, которую хорошо видно на приведенном выше графике.

В июле FINRA* зафиксировала первое с начала текущего бычьего рынка снижение маржинального долга в США (-4,3%), которое, по мнению стратега Bank of America Стивена Саттмайера, является «потенциально медвежьим» знаком для S&P 500.

*ProFinance.ru: частная американская корпорация со статусом СРО, контролирующая соблюдение правил торговли на внебиржевом рынке (рынок ценных бумаг, не котирующихся на биржах). Создана по решению Конгресса США в 1939 году. Прежнее название: Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASD)

Стратег, который является экспертом по техническому анализу, проанализировал динамику рынка акций США, начиная с 1920-х годов, и выяснил, что она была довольно слабой, после того как маржинальный долг достигал средне- или долгосрочного пика.

MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Bank of America увидел риск потрясений на фондовых рынках в ближайшие месяцы

Крупный игрок поставил на снижение рынка акций сразу после сентябрьского заседания ФРС

Компании США продали рекордный объем акций

Рынок акций может вот-вот начать глубокую коррекцию

HSBC: Акции продолжат расти, потому что инветсоры больше не боятся инфляции