До сих пор крупными российскими IPO были застройщик жилья и компания по недвижимости «Самолет», ритейлер Fix Price, гигант целлюлозно-бумажной промышленности Segezha и поставщик медицинских и онкологических услуг ЕМС. С момента листинга, Ozon и «Самолет» более чем удвоили свою рыночную капитализацию. Рыночная капитализация Ozon сейчас составляет около $10,5 млрд, акции компании доступны для американских розничных инвесторов. «Самолет» же котируется только на Московской бирже.
В целом, новые листинги играют на руку российским рынкам капитала.
Блестящий, современный международный финансовый центр Москвы всегда проектировался с надеждой, что однажды он станет российским Франкфуртом. С другой стороны, Франкфуртская биржа была создана более 400 лет назад, а русская — 28.
Говоря о фондовых рынках, Россия обыденно занимала последнее место среди четырех крупнейших развивающихся рынков. С точки зрения объема торгов и рыночной капитализации биржи, страна находилась в тени Китая, Индии и Южной Африки.
Ozon зарегистрировался на бирже Nasdaq в ноябре 2020 года. Россия расширяет свои рынки капитала, и новые компании предпочитают регистрироваться у себя дома, чтобы помочь им расти. Некоторые идут на двойные листинги.
«Мы понимаем, что более десяти российских компаний планируют провести IPO в ближайшие шесть-девять месяцев», — поделился Дмитрий Панченко, глава Тинькофф Инвестиций. «Ни одна из них не работает в нефтегазовом секторе, что должно обнадежить инвесторов. Компании, которые хотят стать публичными, уже перевернули с ног на голову свои сегменты — розничную торговлю, фармацевтику, каршеринг — или находят новые интересные возможности для бизнеса», — добавил он.
Ниже представлены компании, которые, по слухам, собираются выйти на IPO:
«Делимобиль»
Каршеринговый сервис, запущенный в Грозном.
«Три рубля и я твоя». «Делимобиль» оправдывает прогнозы Всемирного Экономического форума на 2030 год. Данный сервис — один из лидеров на быстроразвивающемся рынке каршеринга с парком из более чем 16 000 автомобилей. Россияне переходят на так называемые услуги совместной мобильности, поскольку автомобили стоят дорого, а доходы невелики. Москва и другие города рассматривают их как часть решения для борьбы с загруженностью дорог. Однако неясно, как меньшее количество владельцев автомобилей и большее количество арендованного транспорта сократят трафик. Как бы то ни было, «Делимобиль» делает повестку дня в Давосе.
По сообщениям агентства Reuters, сервис планирует провести IPO с двойным листингом в России и США и может привлечь более $350 млн.
Softline
Sofline — это глобальный поставщик IT-решений и сервисов, работающий с Microsoft, Oracle и IBM. У компании есть послужной список превосходства по быстродействию на IT-рынке и сильная история роста M&A. Штаб-квартира располагается в Лондоне. В ней работает около 5000 сотрудников, а оборот за 2020 составляет $1.8 млрд. Вероятно, Softline привлечет инвесторов как очередное портфолио для глобальной цифровой трансформации. Выручка компании в 2016 году составила $900 млн, а в прошлом достигла $1,8 млрд.
Группа «Ренессанс Страхование»
Это страховая технологическая компания миллиардера Бориса Джордана (основателя CuraLeaff), включенная в список Forbes. Она занимает лидирующие позиции во всех ключевых сегментах страхования. В России «Ренессанс» строит более крупный страховой рынок, так как в стране редко продаются страховые продукты. Компания сможет повторить опыт остальной Европы, когда этот тренд изменится. Более того, в России все для этого есть, если Джордан все сделает правильно. «Ренессанс» хочет пойти по стопам «Тинькофф», российского финтех-банка, стоимость которого сейчас составляет около $20 млрд.
«СПБ Биржа»
Это игра на буме розничных инвесторов. Покупки ценных бумаг в России достигли $6,6 млрд в первом квартале, что более чем вдвое превышает объем чистых покупок за 2020 год, согласно данным Центробанка. «СПБ Биржа» единственная в России позволяет розничным инвесторам легально и в рабочее время торговать Apple AAPL −1%, Tesla TSLA +0,2% и тысячами других популярных акций с хорошей ликвидностью. Московская биржа только сейчас начинает участвовать в этом мероприятии. Около 12 млн розничных инвесторов уже зарегистрировались на ней через 46 брокерских контор, поэтому бизнес развивается быстро. Однако догнать «СПБ Биржу» ей пока будет трудно.
Группы компаний «Меркурий»
Это один из крупнейших в России ритейлеров, управляющий обширной сетью, насчитывающей около 13 500 магазинов по всей стране. У компании есть два очень узнаваемых бренда — «Красное и белое» и «Бристоль», оба ориентированы на городские магазины с легким доступом. Например, как 7-Eleven или Duane Reede в Нью-Йорке.
За шесть последних кварталов компания сообщила о двузначном росте выручки. В прошлом году она заработала примерно $8 млрд. Это выгодный бизнес — «Меркурий» имеет самую высокую рентабельность по EBITDA в российском розничном секторе благодаря экономной и эффективной бизнес-модели.
«ВкусВилл»
Ведущий участник рынка в области пищевых технологий и здорового питания. «ВкусВилл» управляет сетью розничных магазинов и является одним из самых узнаваемых и востребованных брендов в стране с не менее популярным мобильным приложением.
Familia
Некоторые называют ее русским TJ Maxx. Familia — родоначальник и ведущая сеть off-price магазинов в категории «аутлет». У компании нет конкурентов. Ее бизнес-модель аналогична TJ Maxx, поскольку предоставляет клиентам возможность покупать брендовые вещи по очень низким ценам. В отличие от американских розничных продавцов, Familia работает на более фрагментированном рынке с большим потенциалом для роста. Goldman Sachs и Bating Vostok купили 49% акций компании в 2016, а TJX — 25% за $225 млн в 2019 году. Кажется, они видят в ней что-то особенное.
«Металлоинвест»
Это крупнейший в мире производитель и поставщик так называемого горячего брикетированного железа (HBI), экологически чистого сырья для «зеленой сталелитейной промышленности».
Агентство Bloomberg сообщило, что они думают о проведении IPO в 2022 году с оценочной капитализацией $20 млрд. Сталелитейная промышленность — самая грязная отрасль с точки зрения выбросов в атмосферу. По данным World Steel, на нее приходится 7-9% глобальных выбросов парниковых газов. Под давлением инвесторов компании данного сектора ускоряют переход к зеленой металлургии. Россия тоже хочет двигаться в этом направлении, чтобы привлечь климатических капиталистов в фонды национального благосостояния в Европе. Особенно в странах северной части континента, которые имеют непосредственное отношение к российским инвестициям.
Банк «Открытие»
Логотип банка отчетливо виден из Белого дома — сияющий голубой неон. Когда-то финансовая организация была частной, но ее купил Центральный банк. Сейчас это одна из крупнейших государственных финансовых групп в стране, которая будет приватизирована в ходе IPO в 2022 году. «Открытие» — хорошо известный бренд в России.
Банк не хочет быть полноценной финансовой экосистемой, как «Сбербанк». Вместо этого представители видят его в качестве партнера в сегменте «бизнес — бизнесу» (B2B), а также традиционного банка, ориентированного на розничных клиентов. В первом полугодии текущего года прибыль организации увеличилась в 2.6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до $282 млн. Выручка выросла на 23% до $1.37 млрд.
Таков список лидеров. Алина Сычева из Sova Capital в Лондоне предупреждает, что российские компании, прыгающие на подножку бычьих настроений, «направляются на оживленный и переполненный рынок».
Российский рынок IPO неуклонно растет. Обратите внимание на то, что все вышеперечисленные компании, кроме одной, не связаны с ископаемым топливом и металлоконструкциями.
«Российский бизнес повзрослел», — говорит Сычева. «Он справился с пандемией, скорректировав свою бизнес-модель. Уже есть ряд компаний, готовых стать публичными».
Подготовлено Profinance.ru по материалам издания Forbes
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Россия ведет неравный бой с инфляцией. Рынок облигаций одобряет
Россия пытается бороться с глобальным ростом цен с помощью пошлин
