Прогноз по динамике ставки по федеральным фондам членов FOMC («dot plot», белым) и рынка (eurodollar futures и процентные свопы, голубым). Источник: Bloomberg

За последние два дня подразумеваемое значение ставки по федеральным фондам в декабре 2022 года, рассчитываемое по котировкам eurodollar futures, выросло на 5 базисных пунктов до 0,28%. Таким образом, спустя день после заседания ФРС рынок производных инструментов уже учитывает в ценах ее повышение на полные 0,25% к концу 2022 года.

Динамика процентных свопов указывает на почти 50-процентную вероятность того, что ФРС впервые повысит ставки уже в следующем сентябре.

Доходность 30-летних трежерис достигала сегодня 1,9337% (+12,5 базисных пунктов, рекордное значение с марта 2020 года), что также отражает усиление ожиданий более скорого ужесточения монетарной политики в США. До недавнего времени фьючерсы на ставку по федеральным фондам полностью учитывали ее повышение на 0,25% лишь в начале 2023 года.

Похоже, что инвесторы посчитали вчерашнее выступление главы ФРС Джерома Пауэлла довольно ястребиным. В частности, банкир отметил, что время сокращения программы покупки активов приближается, а ее полное сворачивание ожидается примерно к середине 2022 года.

Из обновленного прогноза по ставкам (так называемый «dot plot») следует, что члены Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США прогнозируют как минимум три повышения ставок в 2023 году. Предыдущий, июньский, прогноз подразумевал только два таких события. Кроме того, теперь ровно половина членов FOMC (9 из 18) полагают, что первое повышение ставок состоится уже в следующем году. В июне таковых было семеро. Медианный прогноз предполагает, что в 2023 году ставка по федеральным фондам может вырасти до 1%, а в 2024 — до 1,75%.

Все это — часть глобального тренда. Сегодня Банк Англии указал на возможность скорого повышения ставок для обуздания инфляции, а Norges Bank стал первым из центробанков развитых стран, который повысил ставки после начал пандемии Covid-19.

Подготовлено ProFinance.ru по материалам агентства Bloomberg

MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Доллар подешевел после заседания ФРС

ЦБ нагоняют на валютный рынок тоску своей предсказуемостью

Эксперт HSBC не ждет повышения ставки ФРС раньше 2024 года

Что такое сокращение и почему ФРС на нем так зациклена

Миллиардер: везде надулись пузыри, и ФРС должна позволить ставкам вырасти