Спустя четыре года после продажи полного пакета акций своего сланцевого бизнеса в Пермском бассейне за $700 млн предприниматель из Кентукки Ретт Беннет и его корпорация Black Mountain Acquisition Corp. возвращаются на нефтяной рынок. Компания без четкого бизнес-плана планирует потратить $240 млн, привлеченные на этой неделе, на покупку нефтяных и газовых активов. Беннет хочет сосредоточить внимание на операторах, финансируемых частными акционерами, которым не хватает масштаба и денег для конкуренции.

«Следующие два-три года обещают быть хорошими для отрасли», — заявил 40-летний предприниматель из поколения так называемых «сланценниалов», которые сделали ставку на нефтяной и газовый бум в США и заработали на этом миллионы. Через операторов сланцевых месторождений «будет проходить свободный денежный поток, а рынок к такому повороту не готов», — добавил он.

Тезис Беннетта заключается в том, что инвестиции в ископаемое топливо упали слишком сильно и слишком быстро. Рост цен на сырьевые товары в конечном счете привлечет инвесторов обратно в сектор. До этого года энергетические компании США значительно уступали рынку из-за масштабных капитальных потерь, в основном в связи со сланцевыми проблемами, а также с переходом на зеленую энергетику.

Похоже, пандемия стала поворотным моментом. С 2011 по 2020 операторы потратили $226 млрд, переплатив за землю и недооценив капитал, необходимый для поддержания производства. Но, по прогнозам IHS Markit, в этом году отрасль получит $67 млрд свободного денежного потока, а в 2022 — $87 млрд.

Учитывая то, что нефть марки Brent стоит более $80 за баррель, что близко к максимуму 2014 года, главная задача Беннетта — найти активы по правильной цене. Он сфокусирован на небольших операторах, чьи спонсоры не смогли реализовать прямые инвестиции путем публичного размещения или продажи более крупным конкурентам. Некоторые частные фирмы прибегли к объединению портфельных компаний, чтобы выжить. Выражаясь отраслевым языком, «SmashCo».

Беннетт рассчитывает на активы стоимостью до $1 млрд, чтобы создать компанию с невысоким долгом, низким ростом производства и дивидендами.

«Называйте это SmashCo. 2.0», — сказал он. Отложенный спрос на перевод активов на следующий этап жизненного цикла большой».

Никелевый бум

Беннетт неоднократно проницательно рассчитывал время на товарном рынке. Отпрыск из семьи, занимающейся угледобычей, сделал себе имя, собирая нефтяные контракты в Пермском бассейне во время нефтяного спада 2015 года. Спустя 16 месяцев он продал их Marathon Oil Corp. и получил пятикратную прибыль.

После он первым открыл самую большую песчаную шахту бассейна. В 2018, предвидя бум в металлах, вызванный спросом на электромобили, Беннетт рискнул и отправился за границу, чтобы купить 50% акций никелевого рудника в Западной Австралии. С конца того года цены на металл выросли почти вдвое.

По его словам, сейчас существует аналогичная долгосрочная поддержка цен на нефть и газ.

«Мы опередили самих себя, отказавшись от инвестиций в традиционную энергетику», — отметил Беннетт. «Рынок упустил только одну вещь — как быстро может упасть рынок, если прекратить инвестиции».

Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Financial Times

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Нефть может резко подорожать: запасы в Кушинге приближаются к критически низким уровням

Развивающиеся экономики рискуют выпасть из процесса конвергенции