Что было

Банк России неожиданно пошел на более резкое ужесточение денежно-кредитной политики и поднял прогноз инфляции на конец года до 7,4–7,9%. Самая «жесть» — в прогнозах по средней ключевой ставке, говорит руководитель отдела исследований ПАО «Росбанк» Юрий Тулинов, ожидая продаж в облигациях федерального займа и инверсии кривой.

На фоне всплеска заражений коронавирусом и рекордного числа смертей в России первая неделя ноября объявлена нерабочей. Минфин предлагает дополнительно выделить более 50 миллиардов рублей на борьбу с коронавирусом, планируется также возобновить ряд мер поддержки бизнеса. По словам председателя ЦБР Эльвиры Набиуллиной, сейчас влияние антиковидных ограничений скорее проинфляционное.

Инфляция снова угрожает инвесторам долгового рынка, и в ближайшие 12 месяцев потери могут затронуть казначейские бумаги США, госбонды Европы, Великобритании и развивающихся стран. Король облигаций Билл Гросс ожидает продолжения распродажи, прогнозируя рост доходности 10-летки США до 2%. Экономисты Федеральной резервной системы сохраняют спокойствие: по их оценке, рост цен вернется к уровням ниже 2% в 2022 году.

Один из главных ястребов Европейского центробанка Роберт Хольцманн видит семена будущих кризисов в погоне за доходностью и призывает чиновников не забывать о побочных эффектах нетрадиционных мер поддержки. Опрошенные Блумберг экономисты ждут, что ЕЦБ воздержится от повышения ставок как минимум до конца 2023 года и повысит гибкость QE в преддверии окончания экстренной программы выкупа в марте. Тем временем ряды ястребов в Совете управляющих ЕЦБ поредеют в конце года с уходом президента Бундесбанка Йенса Вайдманна.

Биткоин снова критикуют: директор по инвестициям Guggenheim Partners Скотт Майнерд усомнился в выгоде крупнейшей цифровой валюты, а инвестор-активист Карл Айкан сравнил токен с азартными играми. Между тем рост биткоина до рекордных максимумов может быть связан не с ажиотажем вокруг запуска долгожданного биржевого фонда фьючерсов на эту криптовалюту на Нью-Йоркской бирже, а с опасениями по поводу инфляции, говорят стратеги JPMorgan Chase & Co.

Что будет

ЕЦБ на заседании в четверг, вероятно, начнет готовить почву для решений по выкупу активов, которые могут последовать в декабре, прогнозирует экономист Bloomberg Economics Дэвид Пауэлл. Президент Кристин Лагардможет подтвердить тезис о временном характере ускорения инфляции, оставив открытой возможность увеличить объемы стандартных покупок облигаций в марте, когда завершится экстренная программа PEPP. Между тем распространение дельта-штамма и сложности в цепочках поставок, скорее всего, привели к замедлению роста экономики США до 2,4% в июле—сентябре по сравнению с 6,7% кварталом ранее.

Понедельник, 25 октября

• Деловой саммит Ассоциации государств Юго-Восточной Азии в Брунее
• Ожидается выступление президента США Джо Байдена и премьера КНР Ли Кэцяна
• ММК опубликует финансовые результаты, Лента, Русагро — операционные результаты за третий квартал
• Финансовые результаты HSBC, Facebook за третий квартал
• Ставка ЦБ Казахстана

Вторник, 26 октября

• США опубликуют следующую статистику:
  • Продажи новостроек за сентябрь, прогноз +2,4% м/м
  • Индекс доверия потребителей от Conference Board за октябрь, прогноз 108
• Финансовые результаты X5 за третий квартал
• Министры энергетики Евросоюза на внеочередном заседании обсудят рост цен на энергоносители
• Финансовые результаты UBS, Twitter, Alphabet

Среда, 27 октября

• Промпроизводство РФ за сентябрь, прогноз +4,6% г/г
• Финансовые результаты ВТБ, Русала, Новатэка, Yandex
• Предварительные данные о заказах на товары длительного пользования в США за сентябрь, прогноз -1,0% м/м
• Финансовые результаты Deutsche Bank
• Ставка ЦБ Бразилии, Канады

Четверг, 28 октября

• Ставки ЕЦБ, прогноз — без изменений
• Пресс-конференция Лагард
• Уточненный ВВП США за третий квартал, прогноз +2,4% кв/кв
• Финансовые результаты Сбербанка, Veon, Энел, VK, Магнита
• Evraz, EMC опубликуют операционные результаты
• Финрезультаты Amazon, Apple
• ЦБ Турции представит обновленный прогноз по инфляции до конца года
• Ставки ЦБ Японии, Египта

Пятница, 29 октября

• РФ представит следующую статистику:
  • Безработица за сентябрь, прогноз 4,4%
  • Розничные продажи за сентябрь, прогноз +5,8% г/г
  • Реальные зарплаты за август, прогноз +2,7% г/г
• США опубликуют следующую статистику:
  • Доходы населения за сентябрь, прогноз -0,1% м/м
  • Расходы населения за сентябрь, прогноз +0,5% м/м
  • Уточненный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета за октябрь, прогноз 71,4
• Еврозона опубликует следующую статистику:
  • Предварительные данные об инфляции за октябрь, прогноз +3,7% г/г
  • Уточненный ВВП за третий квартал, прогноз +2,1% кв/кв, +3,5% г/г
• Финансовые результаты Мосбиржи; операционные результаты ТГК-1
• S&P Global Ratings опубликует рейтинг Чехии
• Fitch Ratings опубликует рейтинг Германии, Словакии
• Moody’s Investors Service может опубликовать рейтинг Норвегии, Польши

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

МВФ снижает прогнозы по росту мировой экономики и предупреждает о риске инфляции