Волатильность однодневных опционов на евро/доллар. Источник: Bloomberg
Сегодня вечером (в 22:00 мск) решение по денежно-кредитной политики объявит ФРС, а завтра днем (в 15:45) — ЕЦБ. Ожидается, что оба регулятора ужесточат свою позицию.
ФРС может объявить об увеличении темпов сворачивания программы покупки активов и, возможно, намекнуть на более ранее начало цикла повышения ставок. Предполагается, что оно состоится не раньше полного сворачивания программы QE. А ЕЦБ может объявить об окончании антикризисной программы PEPP и о продлении программы покупки активов.
Однако появление варианта Covid-19-Omicron заметно усложнило ситуацию, сильно сократив адекватный горизонт прогнозирования. Поэтому инвесторам будет очень интересно услышать, что именно американский и европейский регуляторы думают о новом штамме.
Совпадение во времени заседаний ФРС/ЕЦБ, а также рост неопределенности относительно дальнейшего развития пандемии вынуждают инвесторов хеджировать валютные риски покупкой опционов. На момент написания статьи подразумеваемая волатильность однодневных опционов на евро/доллар достигала 17%, что является вторым рекордным значением накануне заседания ЕЦБ с сентября 2019 года.
В середине ноября евро/доллар за дне недели снизился с $1,16 до $1,12 и с тех пор консолидируется в сужающемся диапазоне. Пара сжимается в спираль, что может предвещать резкие движения после заседаний регуляторов.
График курса евро к доллару интервалами 4 часа
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Валютный рынок сильно нервничает перед заседаниями ведущих центробанков
Опрос Bank of America: доллар переоценен, а евро — недооценен
Аналитики склоняются в пользу доллара в преддверии заседания ФРС, ЕЦБ и других ЦБ
Прогноз по рублю, доллару, евро и другим валютам от банков и инвесткомпаний: декабрь 2021 г.
UBS прогнозирует укрепление доллара в 2022 году против азиатских валют
